SPIE vise l'Allemagne avec une acquisition
SPIE a signé un accord d'acquisition de ROFA Industrial Automation AG, acteur majeur allemand de l'automatisation industrielle et de l'intralogistique. Cette opération, finalisée au deuxième trimestre 2026, renforce la position du groupe sur le marché allemand des services industriels.
Une acquisition stratégique en Allemagne
SPIE annonce l'acquisition de ROFA Industrial Automation AG, basée à Kolbermoor en Bavière. ROFA réalise un chiffre d'affaires 2025 d'environ 430 millions d'euros et compte plus de 1 200 collaborateurs. L'entreprise opère depuis 1967 dans l'automatisation des usines, qui représente environ 80% de son activité, et l'automatisation des entrepôts et de la logistique pour les 20% restants. ROFA couvre l'ensemble du cycle de vie des projets, du conseil à l'ingénierie logiciel et matériel, en passant par la fabrication, la mise en service et les services après-vente. Fondée comme fournisseur régional de technologies de convoyage, elle s'est transformée en intégrateur de systèmes intervenant à l'international, notamment pour des clients allemands opérant mondialement.
Conditions financières et structure de l'opération
Le multiple d'EBITA de la transaction est qualifié de high-single-digit. SPIE acquerra environ 99% du capital à la clôture, tandis que l'équipe de management conservera 1%, avec des mécanismes d'options d'achat et de vente associés. L'opération entraînera une relution mid-single-digit du bénéfice par action ajusté dès la première année de consolidation. L'acquisition sera autofinancée, avec un impact limité sur le ratio d'endettement. La transaction devrait être finalisée au deuxième trimestre 2026, sous réserve de l'approbation des autorités antitrust.
Portefeuille client et perspectives de synergies
ROFA bénéficie d'un portefeuille clients diversifié couvrant les secteurs de l'automobile, de la logistique, de l'agroalimentaire, de la pharmacie et de la santé, et affiche un taux de marge d'EBITA high-single-digit. Cette acquisition s'inscrit dans la continuité de la stratégie allemande de SPIE, complétant l'achat de Robur en 2024. Elle doit générer des synergies commerciales au sein d'un portefeuille de grande qualité et permettre au groupe de progresser dans les solutions d'automatisation industrielle et d'intralogistique.
