Avis sur MULTI VIE (MUTAVIE) :
rendement, frais...

L'essentiel

Un contrat pour qui ?

Une assurance vie parfaite pour les personnes qui souhaitent commencer à investir sur les marchés financiers au travers du cadre de l'assurance-vie.

Distributeur :
Assureur  :
Type ⓘ Certains contrats sont des contrats de groupe : ils sont signés entre 2 personnes morales (l'assureur et l'entité qui le commercialise comme une banque ou une association). Les termes peuvent être modifés entre ces 2 entités sans consulter l'épargnant. D'autres sont des contrats individuels conclus directement entre l'assureur et l'épargnant. Toute modification nécessite alors un avenant signé par l'épargnant.	Contrat de groupe
Distribution fonds euros (2023)* :	2.70%*
Souscription minimum :	50 €
Type(s) de gestion disponibles	✓ Libre ✓ Profilée
Supports proposés (gestion libre)	1 fonds en euros 12 unités de compte
Garanties optionnelles disponibles (attention aux éventuelles conditions)	✓ Rente réversible ✓ Plancher décès
Options en gestion libre (attention aux éventuelles conditions)	✓ Sécurisation des plus-values ✓ Dynamisation des plus-values ✓ Lissage des investissements
Performance moyenne (gestion profilée 3 ans)	0,55% **
Performance 2023 - gestion profilée - profil médian ()	6.65%**

^*Avant prélèvements sociaux et nets de frais de gestion. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
^**Profil Equilibré Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Attention : les performances passées ne préfigurent pas des performances des années à venir, que ce soit sur un fonds en euros ou des unités de compte. De même, l'investissement en unités de compte représente un risque de perte totale ou partielle du capital, pensez-y avant tout investissement.

Scores par rapport au marché

Comprendre les critères de scores ⓘ - Garanties et options de gestion : nombre de garanties proposées et variété des options de gestion disponibles, notamment en gestion libre. Un score de 2,5 correspond à la disponibilité d'au moins 2 options de gestion et/ou garanties autres que la garantie de base du versement d'un capital ou d'une rente à la retraite.
- Rendement du fonds en euros : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Frais : niveau d'ensemble des frais par rapport à la médiane du marché, sur la base du tableau des frais publié par chaque assureur pour chaque contrat. Un score de 2,5/5 correspond à la moyenne du marché.
- Choix des supports : nombre et variété des unités de compte disponibles. Un score de 2,5 correspond à au moins 50 UC disponible ou 30 à 50 dont au moins 1 UC immobilière, auprès de plusieurs sociétés de gestion.
- Intérêt du contrat : appréciation globale par rapport au marché (simplicité, offre large, options, accessibilité, innovation...). Un score de 2,5/5 correspond à un contrat dans la moyenne du marché.

Notre avis sur l'assurance vie MULTI VIE (MUTAVIE)

Multi Vie, l'assurance vie Mutavie, est un contrat d'assurance-vie multisupport grand public proposé par Mutavie (MACIF).

Présentation du groupe Mutavie
Créée en 1979, Mutavie est la filiale d'épargne et d'assurance-vie de la Macif (Mutuelle d'assurance des commerçants et industriels de France et des cadres et des salariés de l'industrie et du commerce). Acteur majeur de l'épargne, la structure assure par exemple le plan d'épargne retraite Macif Multi horizon Retraite. Revendiquant 1,2 million d'adhérents, elle gère environ 25 milliards d'euros d'épargne.

L'assurance vie Mutavie satisfera les épargnants en recherche d'une solution simple

Le contrat Multi Vie de Mutavie est accessible dès 50 € et sans frais d'entrée ni sur les versements. Autrement dit, il est très grand public. Il permet de placer de l'argent de façon programmée à partir de 50 € par mois si l'épargnant le souhaite. Ce dernier peut aussi effectuer des versements quand il le désire, dans un délai de 5 jours selon les informations de Mutavie.

Multi Vie reste un bon contrat d'entrée en matière pour ceux qui veulent dynamiser leur épargne mais qui débutent sur les marchés financiers. Les profils patrimoniaux le trouveront certainement trop restreint. Il donne accès à une sélection de 12 fonds d'investissement sous forme d'unités de compte. Presque toutes relèvent de l'investissement responsable et arborent un label ISR, Finansol ou Greenfin. Un élément qui intéressera les personnes cherchant à avoir de l'impact avec leur épargne.

Reste que ce choix paraîtra trop restreint aux investisseurs plus exigeants ou expérimentés. D'autant que l'on peut regretter que 11 unités de compte sur 12 soient gérées par la même société de gestion : OFI Asset Management. Cette société appartient au même groupe que Mutavie, puisqu'elle est aussi filiale du groupe Macif. C'est l'un des points faibles du contrat d'assurance-vie Mutli Vie : le choix des supports est presque réduit à ce seul fournisseur.

La gamme de supports disponibles contient notamment des fonds actions et un produit structuré basé sur l'Euro Stoxx 50. La plupart ont jusqu'à présent réalisé des performances intéressantes sur le long terme. Attention toutefois, les performances passées ne sont en aucun cas une garantie que les résultats seront équivalents dans les années à venir. Investir en unités de compte suppose un risque de perte plus ou moins important du capital investi, en fonction des fluctuations des marchés financiers.

Assurance vie Mutavie : le choix entre la gestion libre avec options et la gestion profilée

Le contrat MultiVie de Mutavie propose 2 modes de gestion :

- Une gestion libre (l'épargnant construit son portefeuille dans la gamme des unités de compte proposées),
- Ou une gestion profilée.
En gestion libre, l'épargnant a accès aux 12 unités de compte précitées. Il peut aussi opter pour des options de gestion automatique, à savoir :

- La sécurisation automatique des plus-values, qui permet de réorienter ses gains vers le fonds en euros,

- L'investissement progressif, qui permet de transférer progressivement le capital déposé sur le fonds en euros vers des unités de compte,

- La dynamisation des intérêts, qui permet de réinvestir automatiquement les gains générés sur des unités de compte.

La gestion profilée, également nommée "Sélection Plurielle". L'allocation des actifs est alors décidée par le gestionnaire en fonction du couple taux de rendement potentiel / risque que l'investisseur choisit. Ce contrat d'assurance-vie donne accès à 3 profils d'investisseurs :

- Prudent (Sélection Plurielle 20, qui investit 80% de l'épargne sur le fonds en euros et 20% sur des fonds en actions),
- Équilibré (Sélection Plurielle 40, qui répartit 60% de l'épargne sur le fonds en euros et 60% sur les unités de compte),
- Ou dynamique (Sélection Plurielle 70, qui investit 30% de l'épargne sur le fonds en euros et le reste sur des unités de compte).

Selon les données passées, la gestion profilée sur Multi Vie de Mutavie affiche des performances correctes sur le long terme. Ce, malgré un taux sur le fonds en euros peu performant par rapport au marché de l'assurance vie les années précédentes (une tendance que contredit l'annonce des rendements 2023). Là encore la prudence s'impose, puisque rien ne peut prédire les résultats à venir et que le risque de perte est toujours présent.

Des frais qui restent raisonnables

Du côté des frais, Mutavie propose un contrat raisonnable. Les frais de gestion annuels sont plutôt limités par rapport au marché (0,60% sur le fonds en euros et les unités de compte). Même chose pour les frais liés aux supports en eux-mêmes, qui, en moyenne, restent inférieurs à la moyenne du marché.

Des frais d'arbitrage sont hélas prélevés sur les mouvements. Il faut compter 0,10% par mouvement, avec un minimum de 5€ et un maximum de 30 €. Attention à avoir cela en tête si vous optez pour des arbitrages automatiques en gestion libre, d'autres contrats d'assurance vie seront peut être plus performants pour vous.

Une garantie plancher-décès incluse

Le contrat de Mutavie inclut une garantie plancher décès qui couvre l'assuré jusqu'au 31 décembre de l'année de ses 85 ans. C'est assez rare pour les assurances vie, et les assureurs la font en général payer.

En 2024, le plafond de cette garantie est de 20% du montant moyen de l'épargne accumulée moins l'ensemble des frais. Le plancher de cette garantie est de 250 euros et le plafond dépend de l'âge de l'assuré. Celui-ci est dégressif, et va de 2000 euros (à 85 ans) à 5000 euros (70 ans et moins).

La garantie plancher-décès applicable au fonds en euros est financée par un prélèvement sur ce même fonds, dont le taux est révisable. En 2024, Mutavie l'a établi à 0,08%. La garantie décès portant sur les unités de compte est gratuite. Pour plus d'informations sur les subtilités de cette garantie, n'hésitez pas à consulter les documents de souscription.

Si l'on ne regrette pas son existence, la garantie décès reste limitée par rapport à d'autres contrats d'assurance-vie. Il est dommage que l'épargnant ne puisse pas l'étendre au montant de capital souhaité.

Concernant la sortie, les particuliers peuvent récupérer leur argent à tout moment via une procédure très classique nommée "rachat". Le contrat Multi Vie annonce un délai de seulement 5 jours pour récupérer son argent selon le contrat.

Pour toutes ces raisons, le contrat faisait partie des meilleures assurances vie 2023, et devrait rester en bonne position dans la catégorie grand public pour 2024.

Les souscriptions et la gestion des contrats d'assurance vie Mutavie sont possibles sur le service en ligne directement depuis le  site Internet de la MACIF.

Mutavie commercialise également le contrat Jeewan Patrimoine. Découvrez notre analyse ici