💬 On touche le fonds !

Cette semaine, trois obsessions françaises : taxer les riches, protéger son capital et miser sur l’avenir. Bienvenue dans le nouveau mix du patrimoine moderne.

💶 Patrimoine : le PLF 2026 sort l’artillerie fiscale

À peine déposé, le Projet de Loi de Finances 2026 allume déjà les polémiques : les holdings familiales, les retraités et les gros revenus sont dans le viseur.

Ce qu’il faut savoir

Déposé le 14 octobre, le texte sera examiné sans 49.3, donc ouvert à tous les amendements. Mais avant le ping-pong parlementaire, Meeschaert détaille les mesures phares :

Une taxe de 2 % sur le patrimoine financier des holdings patrimoniales, avec quatre critères cumulatifs (taille, contrôle, passivité, holding de tête).
Pas de revalorisation du barème de l’impôt sur le revenu.
Prolongation d’un an de la contribution différentielle sur les hauts revenus (CDHR).
Remplacement de l’abattement de 10 % sur les pensions par un forfait de 2 000 €, et suppression de l’avantage pour les plus de 65 ans.
Doublement du plafond des dons solidaires (de 1 000 à 2 000 €) ouvrant droit à 75 % de réduction.
Et une refonte du dispositif Madelin: désormais, une réduction d’impôt de 30 % sur les souscriptions FCPI/FIP.

Pourquoi ça compte

Cette version du PLF annonce un tournant patrimonial: recentrage sur l’économie réelle, taxation ciblée du capital, et révision des “niches” jugées peu efficaces.
Pour Meeschaert, la prudence est de mise : « Ce texte bougera beaucoup. »

Ce que ça dit

Le gouvernement cherche à rétablir des marges budgétaires, tout en testant le seuil de tolérance fiscale des épargnants.

Source : Financière Meeschaert, note d’analyse du 14 octobre 2025.

🎯 Les fonds Absolute Return : zen et agiles

Volatilité, inflation, incertitude… et si la meilleure stratégie, c’était la flexibilité ?

Le contexte

2025 marque un ralentissement mondial: la Fed reste prudente, la BCE apaise, les déficits européens inquiètent. Résultat : les marchés dansent sur un fil.
Dans ce brouillard, Lazard Frères Gestion ressort un classique : la gestion Absolute Return, ces fonds capables de performer quel que soit le sens du marché.

L’idée-clé

Pas de benchmark, mais une boussole : la performance absolue.
Ces stratégies s’appuient sur une allocation tactique, des positions courtes ou longues selon les taux, le crédit ou les devises, et une duration variable (même négative) pour surfer sur les hausses de taux.
Bref, transformer la volatilité en opportunité.

L’arsenal

De Credit Opportunities à Global Green Bonds, Lazard déploie une gamme complète, combinant diversification, gestion du risque et agilité.
Leur mantra : faire de la volatilité un allié, pas une menace.

Source : “Absolute Return Paper – Lazard Frères Gestion”, 13 octobre 2025.

⚡ Lise tokenise la Bourse

Une révolution discrète vient d’avoir lieu à Paris : la première bourse d’actions entièrement tokenisée vient de naître.

L’événement

La fintech Lise (Lightning Stock Exchange) a obtenu l’agrément SNR DLT de l’ACPR, devenant la première plateforme européenne à combiner marché et dépositaire, dans le cadre du régime pilote DLT.
Son ambition : permettre à des PME et ETI de lever des fonds via des actions nativement tokenisées, échangeables 24h/24, 7j/7.

Pourquoi c’est clé

Lise supprime les intermédiaires, réduit le risque de contrepartie et permet un règlement-livraison instantané. Une vraie disruption de marché.
« C’est une étape historique pour la souveraineté économique européenne », souligne Mark Kepeneghian, DG de Lise.

Le fond de l’affaire

La bourse du futur sera fluide, continue et accessible : moins de frais, plus de transparence, et un accès direct pour les investisseurs.
Les premières IPO sont prévues début 2026.

Source : Lise, communiqué du 16 octobre 2025.

🏙️ Les méga-résidences étudiantes : l’immobilier XXL

Les étudiants n’ont jamais été aussi nombreux — ni aussi mal logés. Solution : les méga-résidences.

Le constat

Selon Cushman & Wakefield, la France compte 3 millions d’étudiants pour 385 000 logements, soit un ratio d’un logement pour huit.
Pour répondre à la demande, les investisseurs développent des résidences XXL de plus de 500 logements, intégrant coworking, services et vie communautaire.

Le mouvement

10 “méga-résidences” ont déjà changé de mains depuis 2020. Les investisseurs plébiscitent ce modèle pour sa rentabilité, ses économies d’échelle et sa résilience.
Les géants comme Greystar ou Nuveen Real Estate s’y engouffrent, transformant parfois d’anciens bureaux en campus modernes.

Ce que ça dit

L’immobilier étudiant s’impose comme une classe d’actifs stratégique, entre rendement et impact social.
La tendance ? Des logements hybrides, modulaires, pensés comme des hubs de vie plus que de simples studios.

Source : Cushman & Wakefield, étude du 16 octobre 2025.

🌱 Nalo & Equitim : la finance responsable en mode structuré

La fintech Nalo muscle son offre responsable avec deux nouveaux produits conçus avec Equitim: Rivage 2 (défensif) et Ascension 2 (offensif).

L’esprit de la gamme

Rivage 2: 6,5 % brut par an, capital garanti, indexé sur l’Euribor 12 mois, et financé par des projets verts.
Ascension 2: 9 % brut cible, protection partielle, indexé sur l’indice Euronext Transatlantic PAB 50, avec une dimension philanthropique (soutien aux Compagnons du Devoir).

Pourquoi c’est malin

Ces produits traduisent la philosophie Nalo : diversifier intelligemment, capter du rendement même quand les marchés stagnent, et garder un cap durable.

Le fond de l’histoire

Pour Clément Nouvet, président de Nalo, « l’investissement par objectifs reste la clé d’une gestion patrimoniale moderne ».
Ces nouveaux produits enrichissent une offre déjà complète, entre ETF, immobilier et assurance vie.

Source : Nalo & Equitim, communiqué du 18 octobre 2025.

👉 À demain, même heure, même