SCPI ACTIPIERRE 2 : notre avis Par la rédaction, mise à jour le 22/02/2023 Notre avis : La SCPI Actipierre 2 a été fusionnée au sein de AEW Paris Commerces depuis 2022. Les + : - Prix d'acquisition décoté Les - : - Lent déclin du dividende depuis 2016 - Marché de l'immobilier commercial incertain Sommaire Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Retour Réservé aux inscrits La SCPI Actipierre 2 a été fusionnée au sein de AEW Paris Commerces depuis 2022. *** Commentaire 2021 La SCPI Actipierre 2 est spécialisée dans les murs de magasins. Elle a été créée à la fin des années 80. Elle possède un patrimoine composé de 81 commerces situés à Paris et en région parisienne. Depuis 2016, Actipierre 2 semble être sur une pente descendante. Depuis cette date, son dividende par part s'est lentement érodé. En 2020, elle a subi le contrecoup de la crise du covid, les confinements ayant impacté les commerces. Cette baisse ne se ressent pas dans le taux de distribution affiché. Celui-ci dépasse les 5% depuis 2019, atteignant 5,22% en 2021 ce qui est au-dessus de la moyenne du marché. Mais il faut signaler que ce taux se base sur le prix des parts échangées. Or, la SCPI étant à capital fixe, ce prix se fixe librement entre les investisseurs qui souhaitent sortir et ceux qui veulent acheter. La baisse du prix des parts de ces dernières années (-14% en 6 ans) a ainsi permis de maintenir un taux facial quasiment stable. Le prix actuel des parts bénéficie d'une belle décote par rapport à la valeur réelle du patrimoine. Faut-il y voir une potentielle bonne affaire pour les acquéreurs ? Peut-être. Il faut néanmoins prendre en compte le fait que le marché de l'immobilier de commerce reste sujet à des incertitudes. Selon la société de gestion, « les loyers prime des pieds d immeubles se sont contractés sur 2021 (Paris 10 080 €/m²/an ; Lyon 1 575 €/m²/an ; Nice 1 417 €/m²/an; Lille 1 197 €/m²/an– sauf à Marseille, stables à 756 €/m²/an). Les loyers prime des centres commerciaux sont relativement stables, sauf à Paris et Lyon où ils consolident, mais restent sensibles à la performance des centres. » Annonce Retour au comparateur de SCPI Présentation de ACTIPIERRE 2 Société de gestion : Type de SCPI : RENDEMENT Taux de distribution* (2022) Taux moyen ASPIM 2024 : 4,72% 0,00%* = Dividende par part 2023 NC Risque d'investissement : 4 / 7 Prix d'une part : Variation vs fin 2022 316.00 € ▲ + inf% Valeur du patrimoine / part NC Souscription minimum : 299 € Type(s) d'actifs ✓ Commerces Zones géographiques Paris intra-murosRégion parisienneRégions de France Label ISR immobilier NON Délai de jouissance NC % de parts en attente de retrait Disponible en assurance-vie / PER NC *Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. **Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais. Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement. Description de ACTIPIERRE 2 Type : RENDEMENT Type de capital : Fixe Création : Janvier 1987 Capitalisation : 103.3 millions d'euros (0,12% du marché des SCPI) Nombre d'associés : 3 463 Nombre de parts : 327 025 Parts en attente de retrait : ACTIPIERRE 2 est une SCPI de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW. Créée en 1987, ACTIPIERRE 2 totalise37 années d'activité. Elle annonce 103.3 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.Avec 327 025 parts émises et 3 463 souscripteurs (nombre d'associés), ACTIPIERRE 2 a une souscription moyenne de 94,4 parts par investisseur. Annonce Taux de distribution de ACTIPIERRE 2 : 0,00% en 2023 Pour l'année 2023, la SCPI ACTIPIERRE 2 a distribué à ses souscripteurs un dividende de 0 euros par part. Le rendement brut a été de 0,00% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il est stable par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 316.00 euros, en augmentation de 7,8% par rapport à l'année précédente. Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du taux de distribution, en % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Évolution du dividende distribué par année, en Euros ACTIPIERRE 2 en chiffres Dividende par part 2023 : NC Taux de distribution 2023 : 0,00 % Taux de distribution moyen sur 5 ans : 3,18% TRI à 10 ans : 4.77%** Taux d'endettement : NC Valeur de réalisation : 337.83 € / part Valeur de reconstitution : 403.70 € / part Prix de souscription : 316.00 € / part 1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part. 2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc). **Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire. Annonce Niveau de risque de l'investissement dans ACTIPIERRE 2 4 / 7 Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à -.*** Évolution du prix des parts de ACTIPIERRE 2 La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 316.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 403.70 €. La décote est de -21.7 %. Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée Retour au comparateur de SCPI Analyse du patrimoine de ACTIPIERRE 2 Choix des actifs Type d'actifs : Commerces Zone principale : Paris Nombre d'immeubles : 81 Surface totale : NC Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : NC Taux d'occupation financier : 93.57 % Valeur du patrimoine : € / part (valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition). 1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement ACTIPIERRE 2 dispose d'un portefeuille d'actifs composé de : - commerces à 100.00 % Répartition géographique des actifs de la SCPI : - Région parisienne à 32.00 %- Régions à 1.00 %- Paris à 67.00 % Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Patrimoine de ACTIPIERRE 2, pourcentage d'actifs 2. Evolution de la valeur du patrimoine Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) : Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher. Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part Souscription et frais de ACTIPIERRE 2 Ticket d'entrée et frais Souscription minimum: 299 € Disponible en assurance-vie / PER : Non Versement du dividende : Trimestriel Frais réels de souscription max TTC : 12.00 % (moyenne du marché : 6,70%) Frais de gestion TTC : 11.04 % des loyers encaissés (moyenne du marché : 7,73%) AnnoncePour investir dans ACTIPIERRE 2, le ticket minimum est de 299 €. Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,70%). Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 11.04 % TTC (moyenne du marché : 7,73%). Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine. AEW est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Ses actionnaires principaux sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale. Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France. Autres fonds de AEW SCPI : - SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE) - SCPI AEW PATRIMOINE SANTE - SCPI FRUCTIREGIONS EUROPE - SCPI ACTIPIERRE 1 - SCPI IMMO EVOLUTIF - SCPI FRUCTIPIERRE - SCPI PIERRE PLUS - SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION - SCPI AEW COMMERCES EUROPE - SCPI LAFFITTE PIERRE - SCPI ACTIPIERRE EUROPE - SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE Retour au comparateur de SCPI ***Avertissement sur l'investissement en SCPI L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
