Le magazine qui donne du sens à votre argent
Le magazine qui donne du sens à votre argent
| Score 14,0 / 20 |
La SCPI Actipierre 2, investie à 100% en commerces, voit un lent déclin de son dividende depuis 2016.
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2021) / DVM |
5.22% / 5.32%*
|
| Risque d'investissement : | 4 / 7 |
| Souscription minimum : | 299 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Commerces |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France |
| Label ISR immobilier | NON |
| Disponible en assurance-vie / PER |
Non |
| Performance moyenne
sur 5 ans |
5,12% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de reférence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe. Depuis le 1er janvier 2022, le taux de dsitribution est la nouvelle référence, il remplace le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Prix d'acquisition décoté
- Lent déclin du dividende depuis 2016
- Marché de l'immobilier commercial incertain
La SCPI Actipierre 2 est spécialisée dans les murs de magasins. Elle a été créée à la fin des années 80. Elle possède un patrimoine composé de 81 commerces situés à Paris et en région parisienne.
Depuis 2016, Actipierre 2 semble être sur une pente descendante. Depuis cette date, son dividende par part s'est lentement érodé. En 2020, elle a subi le contrecoup de la crise du covid, les confinements ayant impacté les commerces.
Cette baisse ne se ressent pas dans le taux de distribution affiché. Celui-ci dépasse les 5% depuis 2019, atteignant 5,22% en 2021 ce qui est au-dessus de la moyenne du marché. Mais il faut signaler que ce taux se base sur le prix des parts échangées. Or, la SCPI étant à capital fixe, ce prix se fixe librement entre les investisseurs qui souhaitent sortir et ceux qui veulent acheter. La baisse du prix des parts de ces dernières années (-14% en 6 ans) a ainsi permis de maintenir un taux facial quasiment stable.
Le prix actuel des parts bénéficie d'une belle décote par rapport à la valeur réelle du patrimoine. Faut-il y voir une potentielle bonne affaire pour les acquéreurs ? Peut-être. Il faut néanmoins prendre en compte le fait que le marché de l'immobilier de commerce reste sujet à des incertitudes. Selon la société de gestion, « les loyers prime des pieds d immeubles se sont contractés sur 2021 (Paris 10 080 €/m²/an ; Lyon 1 575 €/m²/an ; Nice 1 417 €/m²/an; Lille 1 197 €/m²/an– sauf à Marseille, stables à 756 €/m²/an). Les loyers prime des centres commerciaux sont relativement
stables, sauf à Paris et Lyon où ils consolident, mais restent sensibles à la performance des centres. »
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à - années.***
ACTIPIERRE 2 est une société de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire Son nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé) . Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW CILOGER.
Créée en 1987, ACTIPIERRE 2 totalise36 année(s) d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 103.3 million(s) d'euros.
Avec
327 025 parts
émises et
3 463 souscripteurs (nombre d'associés), ACTIPIERRE 2 a une souscription moyenne de
94,4
parts par investisseur.
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
1. Performances, historique et prix des parts
Pour l'année 2021, la SCPI ACTIPIERRE 2 a distribué à ses souscripteurs un dividende de 15.60 euros par part. Le rendement brut a été de 5.22% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il est stable par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 316.00 euros, en augmentation de 5,7% par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
2. Valeurs internes
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 316.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 403.70 €. La décote est de -21,7 %.
Le prix de cession correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de - € par part.
ACTIPIERRE 2 dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- commerces à 100.00 %
La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 32.00 %
- Province à 1.00 %
- Paris à 67.00 %
Il est possible d'acheter des parts de la SCPI en direct. Pour investir dans ACTIPIERRE 2, le ticket minimum est de 299 € . Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC.
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 11.04 % TTC.
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
AEW CILOGER est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Son actionnaire principal sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale.
Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France.
SCPI :
- SCPI PIERRE PLUS
- SCPI LAFFITTE PIERRE
- SCPI FRUCTIREGIONS EUROPE
- SCPI ACTIPIERRE EUROPE
- SCPI ACTIPIERRE 3
- SCPI ACTIPIERRE 1
- SCPI FRUCTIPIERRE
- SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION
***L'indicateur de risques, tout comme l'intégralité des informations chiffrées, est tiré de la documentation officielle de la SCPI. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite.
Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels.
Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.
Commentaires (1)
Frais exorbitant
non commercant
A FUIR