ACTIPIERRE 2 : notre avis sur la SCPI
Par la rédaction, mise à jour le 22/02/2023La SCPI Actipierre 2 a été fusionnée au sein de AEW Paris Commerces depuis 2022.
Score 15,0 / 20
Atouts de ACTIPIERRE 2
- Prix d'acquisition décotéPoints faibles :
- Lent déclin du dividende depuis 2016- Marché de l'immobilier commercial incertain
Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Vos commentairesRetour
ACTIPIERRE 2 : avis et analyse complète
La SCPI Actipierre 2 a été fusionnée au sein de AEW Paris Commerces depuis 2022.
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Commentaire 2021
La SCPI Actipierre 2 est spécialisée dans les murs de magasins. Elle a été créée à la fin des années 80. Elle possède un patrimoine composé de 81 commerces situés à Paris et en région parisienne.
Depuis 2016, Actipierre 2 semble être sur une pente descendante. Depuis cette date, son dividende par part s'est lentement érodé. En 2020, elle a subi le contrecoup de la crise du covid, les confinements ayant impacté les commerces.
Cette baisse ne se ressent pas dans le taux de distribution affiché. Celui-ci dépasse les 5% depuis 2019, atteignant 5,22% en 2021 ce qui est au-dessus de la moyenne du marché. Mais il faut signaler que ce taux se base sur le prix des parts échangées. Or, la SCPI étant à capital fixe, ce prix se fixe librement entre les investisseurs qui souhaitent sortir et ceux qui veulent acheter. La baisse du prix des parts de ces dernières années (-14% en 6 ans) a ainsi permis de maintenir un taux facial quasiment stable.
Le prix actuel des parts bénéficie d'une belle décote par rapport à la valeur réelle du patrimoine. Faut-il y voir une potentielle bonne affaire pour les acquéreurs ? Peut-être. Il faut néanmoins prendre en compte le fait que le marché de l'immobilier de commerce reste sujet à des incertitudes. Selon la société de gestion, « les loyers prime des pieds d immeubles se sont contractés sur 2021 (Paris 10 080 €/m²/an ; Lyon 1 575 €/m²/an ; Nice 1 417 €/m²/an; Lille 1 197 €/m²/an– sauf à Marseille, stables à 756 €/m²/an). Les loyers prime des centres commerciaux sont relativement
stables, sauf à Paris et Lyon où ils consolident, mais restent sensibles à la performance des centres. »
Présentation de ACTIPIERRE 2
Société de gestion : | |
Type de SCPI : | RENDEMENT |
Taux de distribution* (2022)
|
0,00%*
▼ -5,22 pts vs 2021 |
Dividende par part 2022 |
0.00 €
▼ -100,00 % |
Risque d'investissement : | 4 / 7 |
Prix d'une part : |
316.00 € |
Valeur du patrimoine / part |
NC |
Souscription minimum : | 299 € |
Type(s) d'actifs | ✓ Commerces |
Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France |
Label ISR immobilier | NON |
Délai de jouissance | NC |
% de parts en attente de retrait | |
Disponible en assurance-vie / PER |
NC |
Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
4,14% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
NC
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de ACTIPIERRE 2
ACTIPIERRE 2 est une SCPI de type RENDEMENT à capital Fixe, c'est à dire que le nombre de parts est fixe et son capital ne peut varier que si l'assemblée générale des souscripteurs le décide (c'est un fonds fermé). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW.
Créée en 1987, ACTIPIERRE 2 totalise36 années d'activité. Elle annonce 103.3 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 327 025 parts émises et 3 463 souscripteurs (nombre d'associés), ACTIPIERRE 2 a une souscription moyenne de 94,4 parts par investisseur.
Taux de distribution de ACTIPIERRE 2 :
Pour l'année 2022, la SCPI ACTIPIERRE 2 a distribué à ses souscripteurs un dividende de 0 euros par part. Le rendement brut a été de 0,00% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a baissé de façon importante par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 316.00 euros, en augmentation de 7,8% par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
ACTIPIERRE 2 en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
Niveau de risque de l'investissement dans ACTIPIERRE 2
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à -.***
Évolution du prix des parts de ACTIPIERRE 2
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 316.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 403.70 €. La décote est de -21.7 %.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de ACTIPIERRE 2
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
ACTIPIERRE 2 dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- commerces à 100.00 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 32.00 %
- Régions à 1.00 %
- Paris à 67.00 %
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de ACTIPIERRE 2
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans ACTIPIERRE 2, le ticket minimum est de 299 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,72%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 11.04 % TTC (moyenne du marché : 7,67%).
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
AEW est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Ses actionnaires principaux sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale.
Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France.
Autres fonds de AEW
SCPI :
- SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)
- SCPI AEW PATRIMOINE SANTE
- SCPI FRUCTIREGIONS EUROPE
- SCPI ACTIPIERRE 1
- SCPI IMMO EVOLUTIF
- SCPI FRUCTIPIERRE
- SCPI PIERRE PLUS
- SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION
- SCPI AEW COMMERCES EUROPE
- SCPI LAFFITTE PIERRE
- SCPI ACTIPIERRE EUROPE
- SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
Commentaires (1)
Frais exorbitant
non commercant
A FUIR