ACTIPIERRE EUROPE : notre avis sur la SCPI
Par la rédaction, mise à jour le 10/10/2023La SCPI Actipierre Europe a fusionné avec la SCPI Pierre Plus en juin 2023, formant désormais la SCPI AEW Commerce Europe.
Score 11,9 / 20
Atouts de ACTIPIERRE EUROPE
- Forte capitalisation- Prix de la part abordable
- Accessible via l'assurance-vie
Points faibles :
- Un rendement inférieur à la moyenne du marché- Prix des parts un peu cher
Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Vos commentairesRetour
ACTIPIERRE EUROPE : avis et analyse complète
Au 30 juin 2023, la SCPI Actipierre Europe a fusionné avec la SCPI Pierre Plus, formant désormais la SCPI AEW Commerce Europe.
La SCPI Actipierre Europe est une SCPI destinée à investir dans un patrimoine de commerces (murs de commerces, galeries commerçantes, boutiques...). Son secteur géographique d'investissement est la zone Euro et notamment les centres-villes.
À fin 2022, la SCPI était propriétaire de 156 biens immobiliers (-2 vs 2021), dont 96% de commerces. 30% étaient situés en région parisienne, 38% en province et 32% en Europe. L'ensemble est très stable d'année en année.
La forte exposition de cette SCPI aux commerces avait provoqué une baisse du dividende en 2020, année de pandémie. Néanmoins les résultats étaient en baisse depuis quelques années. En 2022, le dividende affiche son meilleur niveau depuis 2016, mais le taux de distribution qui reste toujours inférieur au marché à 4,05%, légèrement inférieur aux anticipations (4,16%).
La SCPI dispose d'une forte capitalisation qui frôle le milliard d'euros. Certaines assurances-vie permettent d'y investir sous forme d'unités de compte.
Présentation de ACTIPIERRE EUROPE
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2022)
|
4,05%*
▲ + 0,22 pts vs 2021 |
| Dividende par part 2022 Variation vs n-1 |
8.50 €
▲ + 5,85% |
| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Prix d'une part : |
210.00 € |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
209.94 € |
| Souscription minimum : | 2100 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Bureaux ✓ Entrepôts ✓ Commerces |
| Zones géographiques |
Paris intra-muros Région parisienne Régions de France Europe |
| Label ISR immobilier | NON |
| Délai de jouissance | NC |
| % de parts en attente de retrait | |
| Disponible en assurance-vie / PER |
Les deux |
| Distribution brute annuelle moyenne sur 5 ans |
3,78% ** |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque semestre
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de ACTIPIERRE EUROPE
ACTIPIERRE EUROPE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW.
Créée en 2007, ACTIPIERRE EUROPE totalise16 années d'activité. Elle annonce 998.29 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 4 422 992 parts émises et 23 275 souscripteurs (nombre d'associés), ACTIPIERRE EUROPE a une souscription moyenne de 190,0 parts par investisseur.
Taux de distribution de ACTIPIERRE EUROPE : 4,05% en 2022
Pour l'année 2022, la SCPI ACTIPIERRE EUROPE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 8.50 euros par part. Le rendement brut a été de 4,05% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 210.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
ACTIPIERRE EUROPE en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.
Niveau de risque de l'investissement dans ACTIPIERRE EUROPE
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***
Évolution du prix des parts de ACTIPIERRE EUROPE
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 210.00 € reste globalement conforme à la valeur du patrimoine, la valeur de reconstitution étant de 209.94 €.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 191.10 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de ACTIPIERRE EUROPE
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
ACTIPIERRE EUROPE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 3.00 %
- entrepôts à 1.00 %
- commerces à 96.00 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 21.00 %
- Régions à 38.00 %
- Europe à 32.00 %
- Paris à 9.00 %
2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de ACTIPIERRE EUROPE
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans ACTIPIERRE EUROPE, le ticket minimum est de 2100 €.
Les frais de souscription sont de 10.80 % TTC (moyenne du marché : 6,69%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 11.04 % TTC (moyenne du marché : 7,74%).
Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| LINXEA SPIRIT 2 | Linxea |  |
17,2/20 |
| PLACEMENT-DIRECT VIE | Placement-direct.fr | |
18,2/20 |
Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :
| Nom | Distributeur | Label | Score ideal-investisseur |
| AG2R EXCELLIE RETRAITE | AG2R |  |
15,0/20 |
| LINXEA SPIRIT PER | LINXEA | |
15,8/20 |
| PER EXPERT | PERLIB | 14,8/20 | |
| SwissLife PER Individuel | SwissLife | |
16,4/20 |
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
AEW est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Ses actionnaires principaux sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale.
Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France.
Autres fonds de AEW
SCPI :
- SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)
- SCPI ACTIPIERRE 2
- SCPI AEW PATRIMOINE SANTE
- SCPI FRUCTIREGIONS EUROPE
- SCPI ACTIPIERRE 1
- SCPI IMMO EVOLUTIF
- SCPI FRUCTIPIERRE
- SCPI PIERRE PLUS
- SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION
- SCPI AEW COMMERCES EUROPE
- SCPI LAFFITTE PIERRE
- SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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