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ACTIPIERRE EUROPE : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 10/10/2023

La SCPI Actipierre Europe a fusionné avec la SCPI Pierre Plus en juin 2023, formant désormais la SCPI AEW Commerce Europe.



Score 11,9 / 20

Atouts de ACTIPIERRE EUROPE

- Forte capitalisation
- Prix de la part abordable
- Accessible via l'assurance-vie

Points faibles :

- Un rendement inférieur à la moyenne du marché
- Prix des parts un peu cher

ACTIPIERRE EUROPE : avis et analyse complète


Au 30 juin 2023, la SCPI Actipierre Europe a fusionné avec la SCPI Pierre Plus, formant désormais la SCPI AEW Commerce Europe.

La SCPI Actipierre Europe est une SCPI destinée à investir dans un patrimoine de commerces (murs de commerces, galeries commerçantes, boutiques...). Son secteur géographique d'investissement est la zone Euro et notamment les centres-villes.

À fin 2022, la SCPI était propriétaire de 156 biens immobiliers (-2 vs 2021), dont 96% de commerces. 30% étaient situés en région parisienne, 38% en province et 32% en Europe. L'ensemble est très stable d'année en année.

La forte exposition de cette SCPI aux commerces avait provoqué une baisse du dividende en 2020, année de pandémie. Néanmoins les résultats étaient en baisse depuis quelques années. En 2022, le dividende affiche son meilleur niveau depuis 2016, mais le taux de distribution qui reste toujours inférieur au marché à 4,05%, légèrement inférieur aux anticipations (4,16%).

La SCPI dispose d'une forte capitalisation qui frôle le milliard d'euros. Certaines assurances-vie permettent d'y investir sous forme d'unités de compte.

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Présentation de ACTIPIERRE EUROPE


Société de gestion : AEW
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
4,05%*
▲ + 0,22 pts vs 2021
Dividende par part 2022
Variation vs n-1
8.50 €
▲ + 5,85%
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
210.00 € 
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
209.94 €
 
Souscription minimum : 2100 € 
Type(s) d'actifs ✓ Bureaux
✓ Entrepôts
✓ Commerces
Zones géographiques Paris intra-muros
Région parisienne
Régions de France
Europe
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
Les deux
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

3,78% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque semestre




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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de ACTIPIERRE EUROPE



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Septembre 2007
 Capitalisation : 998.29 millions d'euros (1,20% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 23 275
 Nombre de parts : 4 422 992
 Parts en attente de retrait :



ACTIPIERRE EUROPE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par AEW.

Créée en 2007, ACTIPIERRE EUROPE totalise16 années d'activité. Elle annonce 998.29 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 4 422 992 parts émises et 23 275 souscripteurs (nombre d'associés), ACTIPIERRE EUROPE a une souscription moyenne de 190,0 parts par investisseur.



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Taux de distribution de ACTIPIERRE EUROPE : 4,05% en 2022


Pour l'année 2022, la SCPI ACTIPIERRE EUROPE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 8.50 euros par part. Le rendement brut a été de 4,05% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été inférieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 210.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

ACTIPIERRE EUROPE en chiffres

 Dividende par part 2022 : 8.50 €*
 Taux de distribution 2022 : 4,05 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 3,78%
 TRI à 5 ans : 2.08%**
 TRI à 10 ans : 4.05%**
 Taux d'endettement : NC


 Valeur de réalisation : 182.07 € / part
 Valeur de reconstitution : 209.94 € / part
 Prix de souscription : 210.00 € / part
 Prix de retrait : 191.10 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.




Distribution de dividende par part par trimestre, en €

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Niveau de risque de l'investissement dans ACTIPIERRE EUROPE


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de ACTIPIERRE EUROPE


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 210.00 € reste globalement conforme à la valeur du patrimoine, la valeur de reconstitution étant de 209.94 €.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 191.10 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de ACTIPIERRE EUROPE


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : -
 Nombre d'immeubles : 156
 Surface totale : 269000m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 508
 Taux d'occupation financier : 95.11 %


 Valeur du patrimoine : NC



1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


ACTIPIERRE EUROPE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 3.00 %
- entrepôts à 1.00 %
- commerces à 96.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Région parisienne à 21.00 %
- Régions à 38.00 %
- Europe à 32.00 %
- Paris à 9.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de ACTIPIERRE EUROPE, pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de ACTIPIERRE EUROPE



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 2100 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Les deuxNC
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 10.80 %
(moyenne du marché : 6,73%)
 Frais de gestion TTC : 11.04 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,70%)


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Pour investir dans ACTIPIERRE EUROPE, le ticket minimum est de 2100 €.
Les frais de souscription sont de 10.80 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 11.04 % TTC (moyenne du marché : 7,70%).


Cette SCPI est aussi disponible via une Assurance-vie avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
LINXEA SPIRIT 2 Linxea label ideal-investisseur 17,2/20
PLACEMENT-DIRECT VIE Placement-direct.fr label ideal-investisseur 18,2/20




Cette SCPI est aussi disponible via un Plan d'épargne retraite (PER) avec (liste non exhaustive) :

Nom Distributeur Label Score ideal-investisseur
AG2R EXCELLIE RETRAITE AG2R label ideal-investisseur 15,0/20
LINXEA SPIRIT PER LINXEA label ideal-investisseur 15,8/20
PER EXPERT PERLIB 14,8/20
SwissLife PER Individuel SwissLife label ideal-investisseur 16,4/20

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

AEW est une société de gestion de fonds spécialisée sur les SCPI et OPCI. Elle est issue du rapprochement entre CILOGER et NAMI - AEW EUROPE. Ses actionnaires principaux sont la BPCE (Banque Populaire Caisse d'Epargne) et la Banque Postale.
Avec plus de 80 000 investisseurs, la société se place parmi les acteurs majeurs de la pierre-papier en France.


Autres fonds de AEW


SCPI :
- SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex-ACTIPIERRE)
- SCPI ACTIPIERRE 2
- SCPI AEW PATRIMOINE SANTE
- SCPI FRUCTIREGIONS EUROPE
- SCPI ACTIPIERRE 1
- SCPI IMMO EVOLUTIF
- SCPI FRUCTIPIERRE
- SCPI PIERRE PLUS
- SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION
- SCPI AEW COMMERCES EUROPE
- SCPI LAFFITTE PIERRE
- SCPI AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE



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***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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