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NOVAPIERRE ALLEMAGNE : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 07/08/2023

Investie à 100% dans des commerces en Allemagne, la SCPI a réalisé une bonne année 2022 avec un rendement supérieur au marché.



Score 14,3 / 20

Atouts de NOVAPIERRE ALLEMAGNE

- Stabilité
- Forte capitalisation
- Stratégie claire
- Bon taux d'occupation

Points faibles :

- Des frais de gestion un peu élevés

NOVAPIERRE ALLEMAGNE : avis et analyse complète


Créée fin 2013, Novapierre Allemagne était alors la première SCPI dont l objectif consistait à constituer un patrimoine immobilier commercial investi majoritairement en Allemagne. Encore aujourd'hui, sa stratégie vise à acquérir des commerces de périphérie des grandes villes, tout en ayant un recours à l endettement limité à 40% de l ensemble du portefeuille.

Dans ce projet, Paref Gestion a décidé de s appuyer sur la compétence d un partenaire implanté localement, Internos Global Investors, une société spécialisée dans la gestion d actifs commerciaux qui gère plus de 4 Mds d encours.

Fin 2022, la SCPI détenait 62 immeubles. Elle affichait un très bon taux d'occupation à plus de 96%. La durée moyenne résiduelle des 355 baux était aussi bonne, puisqu'elle atteignait 5,3 ans (en légère baisse par rapport à 2021), et assurait une certaine stabilité des revenus locatifs.

Avec un recul de plus de 7 ans, la SCPI fait preuve d'une belle stabilité. En 2022, elle son taux de distribution a atteint 4,80%, en ligne avec l'année précédente et à un niveau supérieur au marché. La valeur de son patrimoine s'est aussi appréciée, et le prix des parts a donc augmenté.

À noter : la SCPI Novapierre Allemagne procure un avantage fiscal à ses investisseurs. En vertu de la Convention fiscale franco-allemande en vigueur, les revenus locatifs perçus par Novapierre Allemagne ainsi que les plus-values de cession sont imposables en Allemagne.

Perspectives 2023
Selon les résultats du premier semestre de l'année, les perspectives restent stables. Les acomptes sur dividendes distribués pour les 6 premiers mois sont identiques à ceux de l'année dernière. Le taux d'occupation reste excellent. L'on note toutefois une baisse de la valeur du patrimoine au travers de la publication des valeurs de reconstitution et de réalisation à fin 2022. Ce recul reste mesuré, puisque la valorisation est toujours supérieure à celle de fin 2020.

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Assurance Vie


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Présentation de NOVAPIERRE ALLEMAGNE


Société de gestion : PAREF GESTION
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2022)
4,80%*

Dividende par part 2022
12.00 €
▼ -4,61 %
Dividende par part
janvier - juin 2023
6.06 €
+ 1,00% vs n-1
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
280.00 € 
▲ + 7,69%
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
296.66 €
  ▼ -4,15 %
À l'achat : Décote (-5.6%)
Souscription minimum : 8400 € 
Type(s) d'actifs ✓ Commerces
Zones géographiques Europe
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance NC
% de parts en attente de retrait
Disponible en
assurance-vie / PER
NC
Distribution brute annuelle
moyenne sur 5 ans

4,72% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023




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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de NOVAPIERRE ALLEMAGNE



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : Janvier 2014
 Capitalisation : 560 millions d'euros (0,65% du marché des SCPI)
 Nombre d'associés : 7 990
 Nombre de parts : 2 000 000
 Parts en attente de retrait :



NOVAPIERRE ALLEMAGNE est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PAREF GESTION.

Créée en 2014, NOVAPIERRE ALLEMAGNE totalise9 années d'activité. Elle annonce 560 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 2 000 000 parts émises et 7 990 souscripteurs (nombre d'associés), NOVAPIERRE ALLEMAGNE a une souscription moyenne de 250,3 parts par investisseur.



Taux de distribution de NOVAPIERRE ALLEMAGNE : 4,80% en 2022


Pour l'année 2022, la SCPI NOVAPIERRE ALLEMAGNE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 12 euros par part. Le rendement brut a été de 4,80% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a baissé de façon importante par rapport à l'année dernière. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 280.00 euros, en augmentation de 7,7% par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

NOVAPIERRE ALLEMAGNE en chiffres

 Dividende par part 2022 : 12 €*
 Taux de distribution 2022 : 4,80 %
 Taux de distribution moyen sur 5 ans : 4,72%
 TRI à 5 ans : 4.49%**
 TRI à 10 ans : -%**
 Taux d'endettement : 26.6%


 Valeur de réalisation : 246.06 € / part
 Valeur de reconstitution : 296.66 € / part
 Prix de souscription : 280.00 € / part
 Prix de retrait : 252 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
**Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée et tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période, ainsi que des frais de souscription et de gestion supportés par l’investisseur. Les objectifs de TRI ne préjugent pas des performances futures, ils sont estimés par le gestionnaire.




Distribution de dividende par part par trimestre, en €

Niveau de risque de l'investissement dans NOVAPIERRE ALLEMAGNE


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***

Évolution du prix des parts de NOVAPIERRE ALLEMAGNE


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 280.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 296.66 €. La décote est de -5.6 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 252 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de NOVAPIERRE ALLEMAGNE


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : Europe
 Nombre d'immeubles : 62
 Surface totale : 425670m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 357
 Taux d'occupation financier : 95.2 %


 Valeur du patrimoine : 296.66 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


NOVAPIERRE ALLEMAGNE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- commerces à 100.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Europe à 100.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de NOVAPIERRE ALLEMAGNE, pourcentage d'actifs



2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de NOVAPIERRE ALLEMAGNE



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 8400 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 12.00 %
(moyenne du marché : 6,72%)
 Frais de gestion TTC : 12.00 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,67%)


Pour investir dans NOVAPIERRE ALLEMAGNE, le ticket minimum est de 8400 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,72%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 7,67%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

Créée en 1997, la société PAREF GESTION est cotée en bourse depuis 2006, sous le régime des Sociétés d'Investissement Immobilier Cotées (SIIC). La société développe et gère des fonds immobiliers, SCPI et OPPCI. Elle réalise ses investissements immobiliers sur le secteur commercial et éventuellement le résidentiel (usufruit temporaire), principalement en Ile de France.


Autres fonds de PAREF GESTION


SCPI :
- SCPI INTERPIERRE FRANCE
- SCPI NOVAPIERRE RESIDENTIEL (ex-PIERRE 48)
- SCPI INTERPIERRE EUROPE CENTRALE
- SCPI ATLANTIQUE PIERRE 1
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- SCPI NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2
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Actualités de NOVAPIERRE ALLEMAGNE et de la société de gestion PAREF GESTION


04/04/2022 : Novapierre Allemagne : Augmentation du prix des parts

Le 1er avril 2022, PAREF Gestion a augmenté les prix de souscription des parts de Novapierre Allemagne. Il s'établit désormais à 280 €, soit une progression de 20 € (+ 7,69 %). La valeur de re ...





***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.





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