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NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2 : notre avis sur la SCPI

Par la rédaction, mise à jour le 06/04/2024

Novapierre Allemagne 2 investit dans des commerces Outre-Rhin. Elle affiche une montée en puissance mais la valeur de son patrimoine a baissé en 2023.



Score 11,4 / 20

Atouts de NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2

- Un positionnement original dans un marché dynamique
- Une stratégie très ciblée

Points faibles :

- Des frais de souscription et de gestion un peu élevés
- Un délai d'entrée en jouissance long
- Un prix supérieur à la valeur du patrimoine
- Un marché allemand plus difficile à appréhender que le marché Français en cas de crise immobilière

NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2 : avis et analyse complète


Novapierre Allemagne 2 est une SCPI destinée à investir majoritairement dans des commerces en Allemagne, sur le même modèle que la première SCPI de la gamme Novapierre Allemagne. À la marge, la structure pourra également acquérir des biens dans d'autres États européens.

Paref Gestion, qui a créé et gère Novapierre Allemagne 2, justifie le potentiel de l'Allemagne en indiquant qu'il s'agit de la 1ère économie européenne et la 4ème mondiale. Le pays bénéficie aussi d'un taux de chômage extrêmement bas. Selon elle, les Allemands ont un pouvoir d'achat élevé, drainant une dynamique sur la consommation des ménages. Ceux-ci sont notamment friands des commerces de proximité. C'est pourquoi la SCPI a pour ambition de viser des actifs commerciaux, notamment dans les villes moyennes et petites.

Pour sa sélection de biens, Paref Gestion a décidé de se faire accompagner par Principal Real Estate, spécialiste de l'immobilier commercial allemand.

Résultats 2023

Le dividende a connu une progression en passant de 10.53€ par part en 2022 à 11.46€ en 2023. Cette hausse du dividende s'est accompagnée d'une hausse du taux de distribution, atteignant 4.79%, un niveau légèrement supérieur à la moyenne du marché et en progression par rapport à l'année précédente.

La stratégie de la SCPI a continué à attirer de nouveaux investisseurs, et la capitalisation a progressé (389.4 millions d'euros en fin d'année). Contrairement à d'autres SCPI du marché, Novapierre Allemagne 2 a par ailleurs maintenu le prix de ses parts à 260 euros, bien que la valeur de son patrimoine se soit érodée.

Perspectives 2024

La dernière évaluation du patrimoine, datée de juin 2023, laisse apparaître une baisse de la valeur des immeubles de la SCPI. Désormais, le prix des parts est donc légèrement surcoté.
Le taux d'occupation financier de la SCPI reste excellent, et la bonne collecte devrait permettre à Novapierre Allemagne 2 de procéder à de nouveaux investissements.

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NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2


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Présentation de NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2


Société de gestion : PAREF GESTION
Type de SCPI : RENDEMENT
Taux de distribution* (2023)
4,79%*
▲ + 0,29 pts vs 2022
Dividende par part 2023
Variation vs n-1
11.46 €
▲ + 8,83%
Risque d'investissement : 3 / 7
Prix d'une part :
Variation vs fin 2022
260.00 € 
=
Valeur du patrimoine / part
Evol. valeur de reconstit.
251.89 €
  ▼ -7,42 %
À l'achat : Surcote (3.2%)
Souscription minimum : 2600 € 
Type(s) d'actifs ✓ Commerces
Zones géographiques Europe
Label ISR immobilier NON
Délai de jouissance 1er jour du 6ème mois suivant la souscription
% de parts en attente de retrait 0%
Disponible en
assurance-vie / PER
NC
Distribution brute annuelle
moyenne sur 4 ans

3,57% ** 

*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.



Scores par rapport au marché - Frais : équilibre entre les frais d'entrée, les frais de gestion et les autres frais par rapport au marché.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...

Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI : chaque trimestre

Bulletin 4ème trimestre 2023
Bulletin 2ème trimestre 2023
Bulletin 1er trimestre 2023



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Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.

Description de NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2



 Type : RENDEMENT
 Type de capital : Variable
 Création : août 2019
 Capitalisation : 389.4 millions d'euros (0,47% du marché des SCPI)
 Variation en 2023 : +56.6 millions d'euros
 Nombre d'associés : 7 173
 Nombre de parts : 1 497 783
 Parts en attente de retrait : 0%



NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2 est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par PAREF GESTION.

Créée en 2019, NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2 totalise5 années d'activité. Elle annonce 389.4 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.

Avec 1 497 783 parts émises et 7 173 souscripteurs (nombre d'associés), NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2 a une souscription moyenne de 208,8 parts par investisseur.
En 2023, la capitalisation de la société a varié de 56.6 million(s) d'euros.

Taux de distribution de NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2 : 4,79% en 2023


Pour l'année 2023, la SCPI NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2 a distribué à ses souscripteurs un dividende de 11.46 euros par part. Le rendement brut a été de 4,79% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente. Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 260.00 euros, stable par rapport à l'année précédente.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.




Évolution du taux de distribution, en %

Évolution du dividende distribué par année, en Euros

NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2 en chiffres

 Dividende par part 2023 : 11.46 €*
 Taux de distribution 2023 : 4,79 %
 Taux de distribution moyen sur 3 ans : 3,57%
 Taux d'endettement : 24.1%


 Valeur de réalisation : 212.20 € / part
 Valeur de reconstitution : 251.89 € / part
 Prix de souscription : 260.00 € / part
 Prix de retrait : 234 € / part
 Valeur IFI 2024 : En attente


1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire



Distribution de dividende par part par trimestre, en €

Niveau de risque de l'investissement dans NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2


3 / 7

Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 9 ans.***

Évolution du prix des parts de NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2


La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 260.00 € semble ici surcôté, puisqu'il est supérieur à la valeur de reconstitution de 251.89 €. La surcote est de 3.2 %.

Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 234 € par part.

Variation du prix des parts et de la valeur de reconstitution du patrimoine, en Euros

NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée


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Analyse du patrimoine de NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2


  Choix des actifs

 Type d'actifs : Commerces
 Zone principale : Europe
 Nombre d'immeubles : 20
 Surface totale : 208080m2
 Nombre de baux (ou à défaut de locataires) : 219
 Taux d'occupation financier : 98.6 %

 Durée moy. résiduelle des baux (WALB) : 6.53 ans


 Valeur du patrimoine : 251.89 € / part
(valeur de reconstitution au 31/12/2022 : valeur d'expertise des actifs moins les éventuelles dettes et frais d'acquisition).




1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement


NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2 dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- commerces à 100.00 %

Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- Europe à 100.00 %

Le graphique nécessite d'activer javascript pour s'afficher.
Patrimoine de NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2, pourcentage d'actifs

2. Evolution de la valeur du patrimoine

Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :

Evolution de la valeur du patrimoine en euros par part

Souscription et frais de NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2



Ticket d'entrée et frais

 Souscription minimum: 2600 €
 Disponible en assurance-vie / PER : Non
 Versement du dividende : Trimestriel
 Frais réels de souscription max TTC : 12.00 %
(moyenne du marché : 6,73%)
 Frais de gestion TTC : 13.20 % des loyers encaissés
(moyenne du marché : 7,70%)


Pour investir dans NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2, le ticket minimum est de 2600 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).

Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 13.20 % TTC (moyenne du marché : 7,70%).

Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.


Louvinvest

Créée en 1997, la société PAREF GESTION est cotée en bourse depuis 2006, sous le régime des Sociétés d'Investissement Immobilier Cotées (SIIC). La société développe et gère des fonds immobiliers, SCPI et OPPCI. Elle réalise ses investissements immobiliers sur le secteur commercial et éventuellement le résidentiel (usufruit temporaire), principalement en Ile de France.


Autres fonds de PAREF GESTION


SCPI :
- SCPI INTERPIERRE FRANCE
- SCPI NOVAPIERRE RESIDENTIEL (ex-PIERRE 48)
- SCPI NOVAPIERRE ALLEMAGNE
- SCPI INTERPIERRE EUROPE CENTRALE
- SCPI ATLANTIQUE PIERRE 1
- SCPI NOVAPIERRE
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- SCPI CIFOCOMA 2



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Actualités de NOVAPIERRE ALLEMAGNE 2 et de la société de gestion PAREF GESTION


04/04/2022 : Novapierre Allemagne 2 : Augmentation du prix des parts

Le 1er avril 2022, PAREF Gestion a augmenté les prix de souscription des parts de Novapierre Allemagne 2. Il s'établit désormais à 260 €, soit une progression de 10 € (+ 4 %). La valeur de ret ...





***Avertissement sur l'investissement en SCPI

L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti. Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.



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