AB Science : Maxim Group maintient l'achat avec un objectif de 4 € par action
Maxim Group a confirmé lundi sa recommandation d'achat sur AB Science avec un objectif de cours de 4,00 € par action. La note d'analyse, publiée le 21 mai, souligne l'impact de l'assurance de 25 millions d'euros souscrite en avril pour couvrir les risques liés à l'essai de phase 3 du masitinib dans la SLA.
L'assurance clinique réduit le risque d'investissement
Maxim Group, société américaine de services bancaires d'investissement, a mis en avant que la police d'assurance des essais cliniques (25 millions d'euros, extensible à 39 millions d'euros) fonctionne comme une option de vente pour les investisseurs. Bien qu'une prime de 8 millions d'euros doive être versée, cette protection offre une couverture en cas d'échec de l'essai et permet potentiellement de récupérer l'investissement initial à hauteur des coûts d'essai.
Ce mécanisme rend l'opportunité de financement de la phase 3 du masitinib plus attractive en réduisant considérablement le risque pour les investisseurs existants et potentiels, selon l'analyste.
Recentrage stratégique sur deux indications prioritaires
AB Science a suspendu volontairement tous ses essais cliniques et développements en dehors de la SLA et de la leucémie myéloïde aiguë (LMA) afin de concentrer ses ressources sur ces deux programmes. Maxim Group estime que cette stratégie devrait réduire les coûts d'exploitation tout en accélérant le développement des molécules jugées les plus prometteuses.
Pour la SLA, le masitinib a montré des bénéfices fonctionnels et de survie avec un profil de tolérance satisfaisant, tandis que la molécule a généré des résultats positifs dans trois indications neurodégénératives (SLA, SEP, maladie d'Alzheimer), validant selon l'analyste l'approche d'inhibition des mastocytes.
