AB Science : Stonegate vise 4,25 € par action après les résultats 2025
Stonegate Capital Partners, société de recherche indépendante basée aux États-Unis, a actualisé mardi sa couverture de l'action AB Science suite à la publication des résultats 2025, en établissant un objectif de cours médian de 4,25 EUR par action sur la base d'une évaluation par flux de trésorerie actualisés.
Deux axes thérapeutiques prioritaires et gestion plus claire des ressources
Dans sa mise à jour publiée le 26 mai 2026, Stonegate note que la stratégie d'AB Science s'articule désormais autour de deux priorités : le masitinib dans la sclérose latérale amyotrophique (SLA) et AB8939 dans la leucémie myéloïde aiguë (LMA). Selon le broker, cette réorientation reflète une allocation des capitaux plus claire, tandis que la sclérose en plaques progressive et la maladie d'Alzheimer, bien que restant des sources de potentiel haussier, sont repositionnées comme des opportunités reposant sur des partenariats, compte tenu de leur ampleur et de l'infrastructure commerciale requise.
Masitinib en SLA : essai de phase 3 autorisé avec résultats antérieurs positifs
Stonegate souligne que l'essai confirmatoire AB23005 a reçu l'autorisation de la FDA. Cette étude de 48 semaines portant sur 408 patients évalue le masitinib à 4,5 mg/kg/jour associé au riluzole par rapport à un placebo plus riluzole chez les patients atteints de SLA à progression normale sans perte totale de fonction. AB Science a rapporté un bénéfice de 4,04 points sur l'échelle ALSFRS-R, un bénéfice relatif de +20,2 % sur l'échelle CAFS, un bénéfice de 9 mois en termes de survie médiane sans progression et un bénéfice de 12 mois en survie globale médiane, parallèlement à l'identification d'un biomarqueur plasmatique potentiel lié à l'activité des microglies et des mastocytes.
AB8939 en LMA : données préliminaires et financement clinique assuré
AB8939 s'impose comme un deuxième pilier avec l'achèvement de l'étape 3 du programme de traitement combiné (14 jours d'AB8939 plus venetoclax), l'étape 4 devant ajouter l'azacitidine sous réserve d'autorisation réglementaire. Les premières données ont montré des réponses chez les quatre patients traités, dont une rémission complète, une réponse quasi complète et deux réponses partielles, chez des patients ayant déjà subi de nombreux traitements et présentant un profil cytogénétique difficile. Sur le plan financier, AB Science a enregistré une perte d'exploitation hors éléments non récurrents en baisse de 38 % à 3,8 M€, tandis que la société a clôturé 2025 avec 10,2 M€ de trésorerie et levé 3,2 M€ supplémentaires en avril 2026. Stonegate note que l'entreprise a reçu une offre d'assurance financière pour les essais cliniques couvrant l'AB23005, avec une couverture sans franchise de 25 M€, extensible à 39 M€.
