Dassault Systèmes : croissance de 4 % au T2, la marge grimpe à 30 %
Dassault Systèmes a publié le 23 juillet 2026 des résultats du deuxième trimestre en ligne avec ses objectifs, avec une croissance de 4 % de son chiffre d'affaires à taux de change constants et une marge opérationnelle non-IFRS de 30 %. Le groupe confirme sa trajectoire 2026, portée par une accélération des plateformes 3DEXPERIENCE et cloud, mais doit gérer un ralentissement marqué dans les Sciences de la vie, segment qu'il entend revitaliser par l'acquisition d'ArisGlobal.
Logiciel 3DEXPERIENCE et cloud accélèrent, Sciences de la vie recule
Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires logiciel progresse de 4 % à 1,40 milliard d'euros en données IFRS (4 % également à taux de change constants). Deux lignes motrices émergent nettement : le logiciel 3DEXPERIENCE bondit de 14 % et le cloud de 14 %, représentant respectivement 43 % et 28 % du chiffre d'affaires logiciel. Cette dynamique s'ancre dans une adoption croissante chez les clients qui transforment leurs opérations autour des jumeaux virtuels alimentés par l'intelligence artificielle. En parallèle, l'ARR (valeur annuelle des contrats récurrents) s'établit à 4,44 milliards d'euros, en hausse de 6 % par rapport à l'année précédente à taux de change constants, reflétant le renforcement continu du modèle économique récurrent du groupe. Cependant, les Sciences de la vie enregistrent un recul de 4 % du chiffre d'affaires logiciel au trimestre, avec Medidata en baisse de 3 %, alors que cette branche devrait constituer un levier de croissance majeur.
Marge opérationnelle stabilisée et rentabilité par action en hausse
La marge opérationnelle non-IFRS s'établit à 30,0 % au deuxième trimestre, en hausse de 0,7 point par rapport à la même période de 2025 (29,3 %). Le résultat opérationnel non-IFRS s'élève à 467 millions d'euros, en croissance de 7 % à taux de change constants, illustrant les gains de productivité ciblés au sein de l'organisation. Le bénéfice net dilué par action non-IFRS atteint 0,31 euro au trimestre, en hausse de 8 % à taux de change constants. Sur le semestre, le BPA non-IFRS s'établit à 0,61 euro, stable en données publiées mais en croissance de 6 % à taux de change constants. Au premier semestre, le flux de trésorerie opérationnelle monte à 1,24 milliard d'euros, en hausse de 11 %, avec une solide conversion de trésorerie qui renforce la capacité du groupe à financer ses investissements stratégiques et acquisitions.
Guidance 2026 confirmée et acquisition d'ArisGlobal pour rebooster les Sciences de la vie
Dassault Systèmes confirme ses objectifs non-IFRS pour l'exercice 2026, capitalisant sur la performance du premier semestre. Le groupe anticipe une croissance du chiffre d'affaires de 1 % à 3 % à taux de change constants et une marge opérationnelle comprise entre 32,2 % et 32,6 % pour l'ensemble de l'année. La croissance du chiffre d'affaires logiciel et des prestations de services est attendue entre 3 % et 5 %, reflétant une accélération attendue au second semestre. L'acquisition d'ArisGlobal, annoncée le 23 juillet 2026, marque une étape clé. Le groupe vise à créer une plateforme d'intelligence artificielle unifiée dans les Sciences de la vie, reliant molécule, patient et résultats du monde réel. Combinant le leadership de Dassault en modélisation et simulation scientifiques avec l'expertise d'ArisGlobal en sécurité et conformité intelligentes, l'opération devrait contribuer positivement à la croissance du chiffre d'affaires et être relutive sur le BPA dès la première année suivant la clôture. Parallèlement, le groupe enrichit sa plateforme 3DEXPERIENCE avec de nouvelles compétences de Compagnons Virtuels, renforçant son positionnement dans l'intelligence artificielle agentique.
