Eurazeo cède ses hôtels espagnols FST à Extendam pour environ 100 M€
Eurazeo a finalisé la vente de sa participation dans FST Hotels, un portefeuille hôtelier espagnol comprenant trois établissements situés à Madrid et Barcelone, à Extendam, un fonds de capital-investissement européen spécialisé dans l'hôtellerie. Cette opération clôt le cycle d'investissement lancé en 2022 et génère des distributions en ligne avec la valeur nette d'inventaire du moment.
Un portefeuille refondu et repositionné en deux ans
Le portefeuille initial, acquis en 2022 via une co-entreprise, comprenait cinq hôtels totalisant 800 chambres opérés sous la marque Ayre. Sur quatre ans, la joint-venture a engagé un programme de transformation stratégique associant désinvestissement des actifs non-stratégiques, rénovation complète et changement de marque. Les trois actifs conservés à Madrid et Barcelone (543 chambres au total) ont été intégrés sous trois marques du groupe InterContinental Hotels Group (IHG), l'un des premiers franchiseurs mondiaux d'établissements hôteliers.
Ce repositionnement s'est accompagné d'une amélioration opérationnelle dans un contexte favorable : la croissance touristique en Espagne a soutenu l'attrait des hôtels modernisés, notamment auprès de la clientèle internationale. Le programme de rénovation a également incorporé des objectifs de réduction de la consommation d'eau, d'énergie et des émissions carbone, en ligne avec les engagements de durabilité du groupe Eurazeo.
Distributions totales de 100 M€ sur la durée de l'investissement
La transaction a été conclue à une valeur conforme à la dernière valeur nette d'inventaire publiée. Sur la période d'investissement, les distributions totales aux partenaires de la co-entreprise se sont établies à environ 100 M€, dont quelque 50 M€ attribuables à Eurazeo.
Suite à la cession, le portefeuille restera exploité par Grape Hospitality, la plateforme hôtelière paneuropéenne d'Eurazeo. Cet accord de gestion souligne l'expertise approfondie de cette dernière, notamment sur le marché espagnol.
Validation d'une stratégie d'immobilier et d'excellence opérationnelle
Eurazeo confirme, par cette opération, son ambition de soutenir les entreprises européennes aux étapes clés de leur croissance, tout en démontrant la qualité de ses actifs et son savoir-faire en matière de création de valeur immobilière et opérationnelle. Les co-directeurs de la stratégie Immobilier, Riccardo Abello et Pierre Larivière, ont déclaré que cette transaction « réaffirme l'expertise opérationnelle et immobilière d'Eurazeo et marque la conclusion réussie d'un partenariat dans un marché européen de l'hôtellerie hautement attractif, validant à la fois notre vision stratégique et nos capacités d'exécution ».
