LISI : ventes en hausse de 12,8 % au troisième trimestre, l'aéronautique compense le repli de l'automobile
Sur les neuf premiers mois de 2026, LISI a publié un chiffre d'affaires consolidé de 1 416,0 M€, en hausse de 8,0 %, et de 10,3 % à périmètre et changes constants. La division aéronautique, qui représente 71 % du total, a franchi le seuil du milliard d'euros de revenus sur la période, tandis que la division automobile a vu son repli s'accentuer au fil des trimestres.
Le troisième trimestre concentre ces deux mouvements : les ventes du groupe y ont progressé de 12,8 %, portées par une hausse de 22,5 % dans l'aéronautique, alors que l'automobile a reculé de 7,4 %. La publication intervient après une hausse de 7,5 % de l'action en une semaine, mouvement relevé le 16 octobre 2026.
Un troisième trimestre en hausse de 12,8 % pour le groupe
Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires consolidé a atteint 473,2 M€, contre 419,5 M€ un an plus tôt, soit une progression de 12,8 % en données publiées et de 12,1 % à périmètre et changes constants. Il s'agit de la plus forte hausse trimestrielle de l'exercice, après +5,9 % au premier trimestre (468,0 M€) et +5,6 % au deuxième trimestre (474,9 M€).
Sur neuf mois, l'écart entre la croissance publiée (+8,0 %) et la croissance à périmètre et changes constants (+10,3 %) tient d'abord à un effet de change défavorable de 24,8 M€, soit 1,8 % du chiffre d'affaires, lié principalement à la baisse du dollar face à l'euro. Les variations de périmètre se compensent en partie : +4,7 M€ pour l'intégration de LISI Automotive Hungary, acquise le 30 septembre 2025, et -8,0 M€ pour la sortie d'Ankit (Inde) du périmètre de LISI Aerospace au 31 décembre 2025.
Les chiffres de 2025 ont été retraités de la cession de LISI Medical, intervenue en octobre 2025.
Aéronautique en forte croissance, automobile en recul accentué
LISI Aerospace a réalisé 1 009,4 M€ de chiffre d'affaires sur les neuf premiers mois, en hausse de 14,3 % (+18,0 % à périmètre et changes constants). Au seul troisième trimestre, la division a affiché 346,2 M€, soit +22,5 % en publié et +22,8 % à périmètre et changes constants, progression qui succède à une hausse de 23,9 % au troisième trimestre 2025. Sur les neuf premiers mois de 2025, la croissance de la division atteignait déjà 19,0 %.
L'activité « Fasteners » aux États-Unis a enregistré la plus forte progression, à +28,8 %, portée notamment par la montée en cadence des programmes de Boeing, en premier lieu le B737 MAX. L'activité « Fasteners » en Europe et l'activité « Structural Components » ont progressé respectivement de 13,8 % et 13,3 %, malgré un effet de change défavorable. Le groupe relie cette dynamique à la hausse des cadences des avionneurs : Airbus produit actuellement 66 appareils de la famille A320 par mois, avec un objectif de 75 par mois d'ici 2027.
À l'inverse, LISI Automotive (29 % du total) a vu ses ventes reculer de 5,2 % sur neuf mois, à 407,1 M€ (-5,6 % à périmètre et changes constants). Le repli s'est accentué au troisième trimestre : -7,4 % en publié, à 127,2 M€, et -9,9 % hors effets de change et de périmètre. Sur ce trimestre, la production mondiale des constructeurs clients de la division a reculé de 9,0 %, et les immatriculations mondiales de véhicules légers de 5,0 %, avec -18,0 % en Chine, -0,5 % dans la zone Aléna et +6,3 % en Europe.
La division poursuit le repositionnement de son portefeuille vers des familles de produits à plus forte valeur ajoutée : les nouveaux produits ont représenté 12,1 % de son chiffre d'affaires sur neuf mois. L'arrêt progressif des activités de Puiseux se déroule conformément au plan, de même que le transfert des opérations de Livonia (États-Unis) vers Monterrey (Mexique).
Objectif 2026 réaffirmé : hausse de l'EBIT et free cash-flow positif
Pour le quatrième trimestre, LISI identifie dans l'aéronautique deux chantiers principaux : l'augmentation des capacités de production et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle, dans une chaîne d'approvisionnement aéronautique qui reste sous forte tension. Le groupe fait état de gains de parts de marché auprès de grands clients stratégiques, liés notamment au renouvellement de contrats majeurs en 2025 et 2026.
Dans l'automobile, les priorités portent sur l'achèvement de la réorganisation industrielle du site de Puiseux-Pontoise au sein de l'activité « Clipped Solutions », l'intégration opérationnelle et fonctionnelle de LISI Automotive Hungary, le transfert de Livonia vers Monterrey et l'ajustement des niveaux de stocks. Le groupe indique que l'incertitude persistante sur le marché automobile mondial peut ralentir l'amélioration de la performance d'ensemble, facteur qu'il déclare avoir intégré dans ses plans d'adaptation.
LISI a réaffirmé son objectif d'une amélioration significative de ses principaux indicateurs financiers en 2026, pour la quatrième année consécutive, au premier rang desquels le résultat opérationnel courant (EBIT), ainsi que d'une génération de free cash-flow opérationnel positive. Avec 1 009,4 M€ sur 1 416,0 M€ de ventes consolidées à fin septembre, l'aéronautique représente 71 % de l'activité du groupe.
