Omer-Decugis : chiffre d'affaires en hausse de 16,3 %, marges sous pression
Omer-Decugis & Cie a publié le 20 juillet 2026 ses résultats semestriels 2025/26 : un chiffre d'affaires de 163,3 M€ en progression de +16,3 %, confirmant la dynamique commerciale du groupe. Cette croissance contraste avec une contraction des marges au semestre, impactées par des ajustements opérationnels liés à la montée en volumes et un effet comptable non récurrent. Parallèlement, la génération de trésorerie s'améliore sensiblement, traduisant une solidité opérationnelle malgré les tensions de rentabilité à court terme.
Croissance à deux chiffres portée par le pôle SIIM
Le groupe a enregistré un chiffre d'affaires semestriel de 163,3 M€, en hausse de +16,3 % par rapport à la même période de l'exercice 2024/25. Le pôle SIIM, principal moteur de la croissance, a généré 131,6 M€ de chiffre d'affaires, progressant de +18,6 %. Le pôle Bratigny affiche également une dynamique positive avec 31,7 M€ de chiffre d'affaires, en augmentation de +7,6 %.
Au niveau des neuf premiers mois (du 1er octobre 2025 au 30 juin 2026), le groupe consolidé affiche un chiffre d'affaires de 250,9 M€, en progression de +14,6 %. Le troisième trimestre a marqué une accélération modérée, avec une croissance du chiffre d'affaires de +10,2 % sur la période, soutenue par la vigueur des gammes mûres à point et exotiques, notamment dans l'avocat.
Marge brute en retrait malgré la hausse des volumes
La marge brute du semestre progresse en valeur absolue à 23,9 M€, en hausse de 6,6 %, mais se contracte de 1,4 point rapportée au chiffre d'affaires. Cette évolution reflète principalement les « ajustements opérationnels » liés à la forte croissance des volumes, auxquels s'ajoutent des éléments comptables non récurrents, dont un effet de change défavorable issu des couvertures mises en place lors de l'exercice précédent.
En conséquence, l'EBITDA courant ressort à 4,9 M€, en recul de 1,6 M€ par rapport au semestre précédent, affichant une marge d'environ 3,0 % du chiffre d'affaires. Le résultat d'exploitation s'élève à 3,6 M€, tandis que le résultat net part du groupe atteint 2,6 M€. Ces reculs traduisent les effets conjugués de la compression de marge opérationnelle et des frais financiers de 0,6 M€.
Trésorerie et investissements stratégiques : Dunkerque et renforcement de Sopromat
La structure financière du groupe s'améliore : les flux nets de trésorerie opérationnelle atteignent 1,8 M€ au semestre, contre -0,1 M€ un an auparavant. Cette inversion traduit une meilleure maîtrise du besoin en fonds de roulement, limité à -2,4 M€ malgré l'expansion des volumes. Le groupe bénéficie d'une trésorerie disponible de 12,9 M€ et de capitaux propres de 38,3 M€. En parallèle, Omer-Decugis a porté sa participation dans sa filiale Sopromat de 69 % à 90 %, renforçant son intégration verticale dans la filière mangue en Afrique de l'Ouest. La plateforme logistique de Dunkerque progresse selon le calendrier, avec une mise en exploitation prévue fin 2027, élément clé du plan stratégique 2030 visant à doubler le chiffre d'affaires à 500 M€ et maintenir une marge EBITDA entre 3,5 % et 4,5 %.
