Oxurion négocie l'acquisition des activités et actifs opérationnels d'Eclevar, CRO française spécialisée dans les dispositifs médicaux
Le groupe biopharmaceutique belge coté à Bruxelles est entré en négociations exclusives pour reprendre les activités d'une société de recherche clinique spécialisée dans les dispositifs médicaux. L'opération reposerait sur un mécanisme de prix indexé sur la rentabilité future de la cible, encore soumise à la signature d'accords définitifs.
Oxurion négocie l'acquisition des activités et actifs opérationnels d'Eclevar, CRO française des MedTech
Oxurion a annoncé le 30 septembre 2026 être entré en négociations exclusives en vue d'acquérir les activités et les actifs opérationnels d'Eclevar, une société de recherche clinique (CRO) française spécialisée dans l'industrie des dispositifs médicaux. Le groupe, basé à Louvain et coté sur Euronext Bruxelles, présente cette opération comme une étape de diversification vers une plateforme couvrant les services cliniques et réglementaires dans l'ensemble des sciences de la vie. Selon le communiqué, Eclevar a développé au cours des quatre dernières années et demie une présence et une clientèle en Europe, au Japon et en Chine. Son offre couvre les investigations cliniques pré-commercialisation, les études de suivi post-commercialisation, le conseil réglementaire, la conception d'études internationales et l'accompagnement pour l'accès au marché européen. Le groupe situe cette opération dans un contexte où les exigences en matière de développement clinique se renforcent et où les attentes réglementaires convergent vers les standards pharmaceutiques, en indiquant qu'en Europe le règlement relatif aux dispositifs médicaux a créé une opportunité significative pour les CRO MedTech intégrées.
Un prix indexé sur l'EBITDA futur d'Eclevar
Eclevar Healthtech a généré un chiffre d'affaires de 2,9 millions d'euros au titre de l'exercice de quatorze mois clos le 31 décembre 2025, soit environ 2,5 millions d'euros normalisés sur douze mois. Sur la base de son plan d'affaires actuel, la société vise un chiffre d'affaires d'environ 3 millions d'euros pour l'exercice 2027. Le dispositif de prix envisagé est indexé sur la rentabilité de la cible : 3,0 fois l'EBITDA pour un EBITDA compris entre 500 000 euros et 1,0 million d'euros, 5,0 fois l'EBITDA entre 1,0 million et 2,0 millions d'euros, et 6,5 fois l'EBITDA au-delà de 2,0 millions d'euros. Une option de vente ne pourrait être exercée qu'une seule fois et pourrait être réglée en numéraire, en actions Oxurion ou par une combinaison des deux, à la discrétion d'Oxurion. Les actions Oxurion reçues en contrepartie bénéficieraient d'une protection anti-dilution.
Réalisation visée avant la fin de 2026
Les parties visent une réalisation de la transaction au plus tard le 31 décembre 2026. Cette réalisation demeure soumise à la signature des accords définitifs et à la satisfaction des conditions suspensives usuelles. Pascal Ghoson, directeur général d'Oxurion, a indiqué qu'Eclevar permettrait au groupe d'acquérir une taille critique et des compétences spécialisées sur le marché des CRO MedTech, en citant une complémentarité entre l'expertise clinique et réglementaire d'Eclevar, le savoir-faire biostatistique d'Axiodis et l'infrastructure d'Oxurion. Chems-Eddine Hachani, fondateur d'Eclevar, a déclaré que la stratégie de croissance externe d'Oxurion constituait une plateforme pour accompagner la prochaine phase de développement de la société, avec pour objectif d'accélérer la croissance organique et d'élargir les compétences.
