Prologue : retour à un résultat d'exploitation positif de 1,5 M€ au premier semestre 2026
Prologue a publié le 22 octobre 2026 ses premiers comptes semestriels établis sur son nouveau périmètre, après la cession en 2025 des activités de M2i et O2i et du fonds de commerce de dématérialisation d'API. Sur le premier semestre 2026, le groupe a dégagé un résultat d'exploitation de 1,5 M€, contre une perte de 3,4 M€ un an plus tôt, pour un chiffre d'affaires de 24,8 M€ en croissance organique pro forma de 6,1 %.
Cette croissance repose principalement sur les Logiciels et Services associés. Les services managés et infrastructures, première activité du groupe en volume, ont légèrement reculé. Au 30 juin 2026, la trésorerie nette atteignait 8,6 M€.
Un chiffre d'affaires de 24,8 M€, porté par les logiciels en hausse de 17 %
Le chiffre d'affaires du premier semestre 2026 s'est établi à 24,8 M€, contre 23,3 M€ au premier semestre 2025 en données pro forma, soit une croissance organique de 6,1 %. Ces données pro forma, non auditées, correspondent aux comptes consolidés dont ont été retranchés les comptes de M2i, d'O2i et du fonds de commerce API cédés.
Sur le plan géographique, l'Europe, qui représente plus de 92 % de l'activité, a progressé de 6,1 % à 22,9 M€. La zone Amérique latine et USA a enregistré une hausse de 6,8 %, à 1,9 M€.
Par activité, la croissance a été principalement portée par les Logiciels et Services associés, en progression de 17 % en données pro forma, à 11,0 M€. Les services managés et infrastructures ont reculé de 1,2 %, à 13,8 M€. Ces derniers restent la première activité en volume, mais l'écart de dynamique entre les deux pôles fait progressivement évoluer le mix du groupe.
Un résultat d'exploitation de 1,5 M€, contre une perte de 3,4 M€
L'EBITDA a atteint 2,0 M€ au premier semestre 2026, soit 8 % du chiffre d'affaires, contre une perte de 0,9 M€ un an plus tôt. Le résultat d'exploitation est ressorti à 1,5 M€, après une perte de 3,4 M€ au premier semestre 2025. La société attribue cette évolution au recentrage stratégique engagé, le groupe étant désormais concentré sur ses activités qu'elle présente comme les plus rentables.
Après un résultat financier à l'équilibre et un impôt sur les sociétés de 0,5 M€, le résultat net s'est établi à 1,0 M€. Le groupe rappelle que le résultat net 2025 intégrait une plus-value non récurrente de 12,6 M€ liée à la cession des titres M2i, ce qui rend la comparaison directe avec l'exercice précédent peu significative.
Pour situer l'ordre de grandeur, Prologue indique avoir réalisé en 2025, en données pro forma, un chiffre d'affaires de 48 M€ pour un résultat net de 2,2 M€. La structure financière s'appuie par ailleurs sur une trésorerie nette positive de 8,6 M€ au 30 juin 2026.
Prologue vise une croissance interne régulière et une rentabilité en hausse
Le groupe a indiqué vouloir poursuivre son développement sur son rythme de croissance interne régulier, tout en continuant à améliorer sa rentabilité opérationnelle. Aucun objectif chiffré n'accompagne cette orientation dans la publication.
La société a signalé un effet de base défavorable lié à une vente exceptionnelle de 2 M€ comptabilisée au quatrième trimestre 2025, ce point concernant la comparaison des prochains trimestres avec la fin de l'exercice précédent. Ce point concerne la comparaison des prochains trimestres avec la fin de l'exercice précédent.
Le prochain rendez-vous est fixé au plus tard le 15 novembre 2026, après Bourse, avec la publication du chiffre d'affaires du troisième trimestre 2026. À ce stade, le fait le plus structurant de la publication reste le passage de l'EBITDA d'une perte de 0,9 M€ à un résultat positif de 2,0 M€, soit 8 % du chiffre d'affaires, sur le premier semestre établi sur le nouveau périmètre.
