Schneider Electric lève environ 6 milliards d'euros en actions pour financer le rachat de PTC
Deux semaines après l'annonce du projet de rachat de l'éditeur américain PTC, le groupe de Rueil-Malmaison a mis en place le volet actions de son financement, à côté de futures émissions de dette. L'opération, réservée aux investisseurs qualifiés, se déroule sans droit préférentiel de souscription pour les actionnaires existants.
Un placement accéléré pour financer l'acquisition de PTC
Schneider Electric a lancé le 19 octobre 2026 une augmentation de capital destinée à lever environ 6,0 milliards d'euros par émission d'actions nouvelles. Les titres sont placés selon une procédure de construction accélérée du livre d'ordres, ouverte dès l'annonce. Le groupe s'est réservé la possibilité de clore le placement ou d'en modifier les conditions à tout moment.
L'offre s'adresse exclusivement à des investisseurs qualifiés, au sens du règlement européen sur les prospectus, dans le cadre d'un placement privé. Elle ne comporte ni droit préférentiel de souscription ni délai de priorité. Elle s'appuie sur l'autorisation votée par l'assemblée générale des actionnaires du 7 mai 2025 (19e résolution) et sur l'article L.411-2 1° du Code monétaire et financier.
Le produit net servira à financer une partie de l'acquisition de PTC Inc., spécialiste de la conception de produits industriels complexes, de l'ingénierie et de la gestion des données. Le projet avait été annoncé le 5 octobre 2026. L'augmentation de capital s'inscrit dans un montage plus large, qui associe des levées de dette à venir et d'éventuels tirages sur des crédits-relais confirmés.
Le rachat lui-même n'est pas réalisé à ce stade. Sa finalisation est attendue d'ici le troisième trimestre 2027, sous réserve de l'obtention des autorisations réglementaires applicables et de la levée des autres conditions suspensives. La société renvoie à son communiqué du 5 octobre 2026 pour le détail de l'opération et de son financement.
Prix fixé au plus tard le 20 octobre, participation ramenée de 1 % à 0,96 %
Le prix d'émission sera fixé à l'issue de la construction du livre d'ordres. Le nombre définitif d'actions nouvelles et ce prix doivent être annoncés dès que possible après la clôture du placement, et au plus tard le 20 octobre 2026 avant l'ouverture des marchés. Le règlement-livraison est prévu le 22 octobre 2026.
Les actions nouvelles porteront jouissance courante et seront immédiatement assimilables aux actions existantes. Elles seront négociées sur le marché réglementé d'Euronext Paris, sous le même code ISIN FR0000121972. L'opération ne donne pas lieu à un prospectus soumis à l'approbation de l'Autorité des marchés financiers.
Le groupe a fourni une illustration de l'effet dilutif. Un actionnaire détenant 1 % du capital au 16 octobre 2026, sans participer à l'opération, détiendrait environ 0,96 % des actions en circulation après l'émission. Ce calcul retient un prix de souscription égal au cours de clôture du 16 octobre 2026, soit 253,30 € par action, et un capital composé de 578 605 363 actions ordinaires au 30 septembre 2026 (actions autodétenues comprises).
Schneider Electric s'est engagé à n'émettre ni céder de nouveaux titres de capital ou donnant accès au capital pendant 90 jours calendaires après le règlement-livraison, sauf exceptions usuelles et levée par les coordinateurs globaux. Morgan Stanley, Société Générale et BNP Paribas pilotent l'opération comme coordinateurs globaux et teneurs de livre associés. Barclays, Citi, Deutsche Bank et Natixis interviennent comme teneurs de livre associés.
Lancement après un mois de repli du titre
Le communiqué détaille les risques propres à l'opération. Le cours pourrait évoluer sous le prix de souscription, la volatilité et la liquidité du titre pourraient varier sensiblement, et de futures opérations pourraient entraîner une dilution supplémentaire. Le groupe indique aussi que le rachat de PTC pourrait ne pas être finalisé d'ici le troisième trimestre 2027, voire ne pas l'être du tout, si les autorisations requises n'étaient pas obtenues dans les délais envisagés.
Les opérations de refinancement pourraient par ailleurs ne pas aboutir dans le calendrier prévu ou accroître les charges du groupe. Elles pourraient enfin l'exposer à des dépréciations et à des amortissements liés au goodwill et aux autres actifs incorporels.
L'annonce intervient après plusieurs séances de repli du titre. Le 5 octobre 2026, l'action avait terminé en dernière position du CAC 40 au lendemain de l'annonce du rachat de PTC, puis elle avait reculé de 3,5 % le 15 octobre. Le 16 octobre 2026, le groupe avait pourtant publié un chiffre d'affaires du troisième trimestre de 11 460 M€, en hausse organique de 16,9 %, et relevé son objectif d'EBITA ajusté.
