Thalès lève 1 milliard d'euros en obligations pour financer le rachat d'Exail
Le groupe d'électronique de défense a levé 1 milliard d'euros sur le marché obligataire afin de financer le projet d'acquisition d'Exail, annoncé début juillet. L'opération a été réalisée en deux tranches assorties de maturités et de coupons distincts.
Deux tranches à 4 et 8 ans, coupons de 3,50 % et 3,75 %
Thales a émis le 20 août 2026 un emprunt obligataire en deux tranches pour un montant total de 1 milliard d'euros. La première tranche porte sur 500 millions d'euros, à échéance de 4 ans, à taux fixe avec un coupon de 3,50 %.
La seconde tranche porte également sur 500 millions d'euros, à échéance de 8 ans, à taux fixe avec un coupon de 3,75 %. Cette émission est destinée à financer le projet d'acquisition d'Exail, annoncé le 6 juillet 2026.
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Selon le groupe, l'émission a rencontré une demande soutenue des investisseurs et a été largement souscrite par une base diversifiée. Thales indique que ce placement reflète la qualité de crédit du groupe, noté A2 (perspective stable) par Moody's et A- (perspective stable) par S&P Global Ratings.
L'opération a été pilotée par Crédit Agricole Corporate & Investment Bank en qualité de coordinateur global, aux côtés de BNP Paribas, Deutsche Bank, J.P. Morgan, Natixis, Santander, Société Générale, Barclays, CIC, Commerzbank, HSBC et UniCredit comme teneurs de livre.
Chiffre d'affaires trimestriel : 10 949 millions d'euros
Croissance du chiffre d'affaires : 6,7 %
EBITDA : 1 150 millions d'euros
Résultat net : 485 millions d'euros
Free cash-flow : 1 865 millions d'euros
519,2 millions d'euros
Risques mentionnés
Résiliation du programme F126 par l'Allemagne : charge exceptionnelle de 450 M€, impact de 331 M€ sur le résultat net
Annulation d'une commande de deux satellites géostationnaires, impact d'environ -150 M€ sur les ventes Spatial
Marge Cyber & Digital en baisse à 10,9 % contre 14,4 %, notamment dans les Paiements et l'Identité/Biométrie
Opportunités identifiées
18 grandes commandes de plus de 100 M€ pour 4 850 M€, dont 11 au deuxième trimestre
Carnet de commandes Défense de 41,1 milliards d'euros, soit environ 3,2 années de chiffre d'affaires
Très forte progression au Proche et Moyen-Orient (+202 % en organique en prises de commandes)
Perspectives / guidance
Chiffre d'affaires attendu : 23 600 millions d'euros
Commentaire de la direction : Organic sales growth expected between +6% and +7%, corresponding to sales of €23.3 to €23.6 billion; Adjusted EBIT margin expected between 12.6% and 12.8%
Les informations présentées dans cet article sont fournies à titre purement indicatif et ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement, une incitation à acheter ou vendre un actif financier, ni un conseil en placement. Le lecteur est invité à réaliser ses propres recherches avant toute décision.
Les investissements en bourse comportent des risques, notamment de perte en capital. La performance passée d'un actif ou d'un marché ne présage en rien de ses performances futures. Toute décision d'investissement doit être prise en tenant compte de votre situation financière personnelle, de vos objectifs et de votre tolérance au risque.
