Thalès lève 1 milliard d'euros en obligations pour financer le rachat d'Exail
Le groupe d'électronique de défense a levé 1 milliard d'euros sur le marché obligataire afin de financer le projet d'acquisition d'Exail, annoncé début juillet. L'opération a été réalisée en deux tranches assorties de maturités et de coupons distincts.
Deux tranches à 4 et 8 ans, coupons de 3,50 % et 3,75 %
Thales a émis le 20 août 2026 un emprunt obligataire en deux tranches pour un montant total de 1 milliard d'euros. La première tranche porte sur 500 millions d'euros, à échéance de 4 ans, à taux fixe avec un coupon de 3,50 %.
La seconde tranche porte également sur 500 millions d'euros, à échéance de 8 ans, à taux fixe avec un coupon de 3,75 %. Cette émission est destinée à financer le projet d'acquisition d'Exail, annoncé le 6 juillet 2026.
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Selon le groupe, l'émission a rencontré une demande soutenue des investisseurs et a été largement souscrite par une base diversifiée. Thales indique que ce placement reflète la qualité de crédit du groupe, noté A2 (perspective stable) par Moody's et A- (perspective stable) par S&P Global Ratings.
L'opération a été pilotée par Crédit Agricole Corporate & Investment Bank en qualité de coordinateur global, aux côtés de BNP Paribas, Deutsche Bank, J.P. Morgan, Natixis, Santander, Société Générale, Barclays, CIC, Commerzbank, HSBC et UniCredit comme teneurs de livre.
Résultat net : 2 005 millions d'euros (Résultat Net Ajusté, part du Groupe)
Free cash-flow : 2 577 millions d'euros
-1 618 millions d'euros
Dividende par action : 3,90 €
Taux de distribution : 40 %
Guidance issue du communiqué
2025 a été une très bonne année avec des commandes records et une croissance du chiffre d’affaires, démontrant l’excellence opérationnelle du Groupe.
Communiqué indiquant des commandes records, un chiffre d’affaires en hausse et une rentabilité améliorée en 2025, avec des perspectives 2026 positives et un dividende soutenu.
Perspectives / guidance
Chiffre d'affaires attendu : Entre 23,3 et 23,6 milliards d'euros en 2026
EBITDA attendu : Non précisé publiquement
Résultat net attendu : Non précisé publiquement
Commentaire de la direction : Pour 2026, Thales vise un book-to-bill supérieur à 1 et une croissance organique du chiffre d’affaires entre 6 % et 7 %, correspondant à un chiffre d’affaires entre 23,3 et 23,6 milliards d’euros, et une marge d’EBIT Ajusté entre 12,6 % et 12,8 %; le taux de conversion en cash devrait se situer entre 95 % et 100 %.
Les informations présentées dans cet article sont fournies à titre purement indicatif et ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement, une incitation à acheter ou vendre un actif financier, ni un conseil en placement. Le lecteur est invité à réaliser ses propres recherches avant toute décision.
Les investissements en bourse comportent des risques, notamment de perte en capital. La performance passée d'un actif ou d'un marché ne présage en rien de ses performances futures. Toute décision d'investissement doit être prise en tenant compte de votre situation financière personnelle, de vos objectifs et de votre tolérance au risque.
