Toosla réduit sa dette de 20,3 millions à 2,3 millions d'euros et lève 750 000 euros
Toosla concrétise un plan majeur de désendettement par la renégociation de son endettement et une levée de fonds en obligations convertibles. Le groupe de location automobile courte durée vise ainsi à financer sa transition vers un modèle économique allégé en actifs.
Une réorganisation financière radicale pour abandonner le modèle propriétaire
Toosla a conclu un protocole d'accord portant restructuration de sa dette. L'endettement financier brut diminuera de 20,3 millions d'euros à 2,3 millions d'euros, selon les comptes au 30 juin 2025. Cette opération repose sur trois piliers : la cession progressive de sa flotte de véhicules au cours de l'exercice 2026, permettant le remboursement anticipé de 6,8 millions d'euros de dettes ; l'abandon par les créanciers d'un montant total de 10,7 millions d'euros de dettes ; enfin, une dette résiduelle de 2,3 millions d'euros, dont 1,6 million d'euros échelonnés sur 6,25 ans.
Le groupe a également mis en place une clause de retour à meilleure fortune prévoyant un versement maximal de 0,4 million d'euros à l'issue du remboursement de la dette en 2033. Cette transformation s'inscrit dans l'adoption d'un modèle dit « asset light », dans lequel Toosla ne possédera plus ses véhicules mais en sera locataire, les charges d'exploitation étant directement déduites des revenus. Le groupe estime que cette évolution permettra une meilleure lisibilité de ses résultats, en faisant de son EBITDA un indicateur clair de performance économique.
Une levée de fonds progressive de 3,5 millions d'euros par obligations convertibles
Toosla a conclu un contrat avec la société Hanover Square Investments 1 pour l'émission d'une ligne de financement obligataire flexible d'un montant nominal maximal de 3,5 millions d'euros. Ce financement prend la forme de 700 bons d'émission donnant droit à des obligations convertibles ou échangeables en actions (OCEANE) assorties de bons de souscription d'actions (BSA).
Une première tranche de 750 000 euros a été mobilisée le 24 février 2026 par l'exercice de 150 bons d'émission, générant 150 OCEANE pouvant donner lieu à 7 278 726 actions nouvelles en cas de conversion et 2 272 727 actions en cas d'exercice des BSA. Parallèlement, sept OCEANE ont été émises au titre de la commission d'engagement relative à ce tirage. Les tranches suivantes seront prélevées tous les 25 jours de négociation, pour un total maximal de dix tranches. Les OCEANE, d'une valeur nominale de 5 000 euros chacune, ne portent pas intérêt et seront converties automatiquement à l'échéance si l'investisseur ne les a pas converties préalablement.
Amélioration attendue des indicateurs financiers et perspective de rentabilité
L'opération devrait produire un impact très favorable sur le bilan du groupe. La trésorerie passera de 1,4 million d'euros à 4,9 millions d'euros grâce à l'émission de l'intégralité des OCEANE. Les capitaux propres, déficitaires à hauteur de 7,3 millions d'euros au 30 juin 2025, progresseront à 6,9 millions d'euros.
L'étalement du solde de la dette et la ligne de financement permettront de porter l'horizon de trésorerie au-delà de 12 mois, soit une amélioration majeure face à une contrainte de trésorerie limitée au premier semestre 2026. Toosla confirme ses objectifs de retour à la croissance à compter de 2026 et d'atteinte de l'autonomie financière avec un free cash-flow positif estimé en 2027. Le groupe ambitionne de tripler sa flotte pour la porter à plus de 1 600 véhicules, dont environ deux tiers seront exploités par des partenaires franchisés sur l'ensemble du territoire national.
