Valbiotis lance une augmentation de capital de 10,2 M€ sécurisée à 76,6 %
Valbiotis annonce lundi le lancement d'une augmentation de capital de 10,2 M€ assortie du maintien du droit préférentiel de souscription (DPS). L'opération est sécurisée à hauteur de 76,6 % par des engagements de souscription et des garanties, dont une souscription de 2 M€ du co-fondateur d'Aika, le partenaire asiatique du groupe.
Une levée de fonds sécurisée par des acteurs clés
Le laboratoire français propose l'émission de 11,84 millions d'actions nouvelles au prix de 0,86 € par titre, sur la base d'une parité de 1 action nouvelle pour 2 actions existantes. Cette valorisation représente une décote de 19,9 % par rapport au cours moyen pondéré des trois séances précédentes (3-5 juin 2026) et de 9,8 % par rapport à la valeur théorique ex-droit.
Les engagements collectés se décomposent comme suit : une souscription directe de 2 M€ de la part de Ximen RD PTE Ltd (holding de Tao Xianhua, co-fondateur et PDG d'Aika), couplée à des engagements de garantie pour 5,8 M€ émanant de fonds d'investissement spécialisés (Vatel Capital, TreeCap, Avenir France PME et autres). En cas de souscription intégrale, les produits nets s'élèveraient à 8,8 M€ après déduction des frais d'émission (1,4 M€).
Financer l'accélération commerciale en France et à l'international
Valbiotis affecte les montants levés à trois grands usages : 62 % au financement du besoin en fonds de roulement (clients et stocks), 25 % au renforcement du réseau commercial via l'augmentation du nombre de délégués médicaux (de 16 à 25 agents d'ici 2027), et 13 % aux dépenses de marketing et communication.
La dynamique commerciale du groupe progresse depuis le lancement intensif en France : le nombre de pharmacies partenaires a doublé en seize mois (559 points de vente fin avril 2026), la valeur moyenne des commandes a plus que triplé (91 € fin avril 2026 contre 71 € en 2024), et la base clients du canal e-commerce s'est étoffée (5 351 clients fin avril 2026 contre 948 fin 2024). À l'international, deux partenariats stratégiques commencent à générer des revenus : le joint-venture asiatique (49 % Valbiotis, 51 % Aika) a reçu une première commande et devrait commercialiser les produits en Chine et Hong Kong au second semestre 2026 ; l'accord de distribution au Moyen-Orient (Arabie Saoudite, Liban, Irak) avec Mena Nutrition prévoit des revenus initiaux en 2026.
Un agenda financier ambitieux d'ici 2027
Valbiotis affirme sa trajectoire de croissance : pour 2026, le groupe table sur un chiffre d'affaires de 3 M€ (contre 905 k€ en 2025 et 547 k€ sur les quatre premiers mois de 2026), en route vers plus de 25 M€ en 2027 avec un EBITDA positif attendu la même année. À horizon 2030, la société vise un chiffre d'affaires supérieur à 100 M€ et une marge EBITDA comprise entre 25 et 30 %.
Selon la direction, avant cette opération, la trésorerie disponible (4,7 M€ fin avril 2026) permettait une continuation de l'exploitation jusqu'à fin Q4 2026, avec un besoin de financement estimé à 4,7 M€ à cette date. Les produits nets de 8,8 M€ (en cas de souscription complète) étendraient la couverture au-delà de Q3 2027.
