ETF à effet de levier : outil tactique ou bombe à retardement ?

Amplifier les convictions… et les risques

WisdomTree enrichit sa gamme de produits à effet de levier avec une série de nouveaux ETP cotés en Europe. Objectif : permettre aux investisseurs de miser fortement — à la hausse ou à la baisse — sur les Sept Magnifiques (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia, Tesla) ainsi que sur le secteur des semi-conducteurs. Le principe : pour chaque variation quotidienne de l’indice, l’ETF réplique un mouvement multiplié par trois.

Quatre nouveaux instruments voient le jour :

• Magnificent7 3x Daily Leveraged (3MG7)

• Magnificent7 3x Daily Short (3M7S)

• PHLX Semiconductor 3x Daily Leveraged (3SEM)

• PHLX Semiconductor 3x Daily Short (SC3S)

Tous sont proposés avec 0,75 % de frais et disponibles sur Borsa Italiana, London Stock Exchange et Xetra. Ces ETP s’adressent clairement à des investisseurs expérimentés : ceux qui cherchent à exprimer une conviction forte sur les grandes tendances tech — intelligence artificielle, concentration des rendements, mégacapitalisations — tout en étant capables de réagir vite aux retournements de marché.

Un outil de précision, pas de long terme

Mais attention : ces produits ne sont pas faits pour les stratégies « acheter et oublier ». À effet de levier quotidien, leur performance cumulée peut fortement diverger de l’évolution de l’indice sur plusieurs jours, à cause de l’effet de capitalisation. En clair : ils sont parfaits pour jouer un coup tactique… mais dangereux à conserver plus d’une journée ou deux sans rééquilibrage.

« Ces ETP reflètent plusieurs thématiques clés : la montée en puissance de l’IA, la concentration extrême des performances boursières, et la nécessité pour certains investisseurs de rester agiles », explique Pierre Debru, responsable de la recherche Europe chez WisdomTree. Le message est clair : ces produits doivent s’intégrer dans une boîte à outils tactique, pas dans une allocation cœur de portefeuille.

Alexis Marinof, PDG Europe de WisdomTree, confirme cette ambition : « Nous voulons offrir des expositions ciblées, à fort potentiel, aux investisseurs qui souhaitent agir rapidement, que ce soit pour gérer le risque ou saisir des opportunités. » Le succès semble au rendez-vous : la gamme S&L de WisdomTree représente déjà 2,6 milliards de dollars d’encours en Europe, avec plus de 100 ETP disponibles.