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La séance de jeudi à Wall Street s'est achevée sur une note contrastée, avec un Dow Jones pratiquement stable (+0,08%) et un S&P 500 légèrement dans le rouge (-0,29%). Cette divergence masque en réalité des mouvements de grande ampleur dans plusieurs secteurs, notamment celui de la santé qui s'illustre par une spectaculaire remontée, tandis que les semiconducteurs subissent une correction notable après une série de publications de résultats trimestriels.
UnitedHealth Group s'impose comme le grand gagnant de la séance avec un bond spectaculaire de 11,98%, atteignant 304,01 dollars. Cette performance remarquable intervient deux semaines après que le géant de l'assurance santé a rétabli ses perspectives annuelles le 29 juillet, après les avoir suspendues en mai. Le directeur général Stephen Hemsley avait alors évoqué un 'chemin rigoureux pour redevenir une entreprise très performante', rassurant ainsi les investisseurs sur la capacité du groupe à surmonter les défis opérationnels rencontrés plus tôt dans l'année. Cette remontée s'inscrit dans un mouvement plus large de revalorisation du secteur de la santé, avec Centene Corporation qui progresse de 5,79% à 28,49 dollars. Centene avait connu un effondrement historique de 40% le 2 juillet après avoir retiré ses prévisions annuelles en raison de difficultés liées aux contrats d'assurance individuelle de l'Obamacare. L'assureur avait alors évoqué une détérioration de la santé relative de son portefeuille de risques, avec une population plus malade que prévu et une croissance ralentie du marché. Molina Healthcare (+4,92%) et Elevance Health (+4,79%) complètent ce mouvement de rattrapage, suggérant que les investisseurs estiment que les valorisations étaient devenues excessivement pénalisantes pour un secteur confronté certes à des défis, mais disposant de fondamentaux solides à long terme.
First Solar se distingue particulièrement avec une progression de 11,05%, s'établissant à 199,95 dollars, dans le sillage de résultats trimestriels qui ont largement dépassé les attentes. Le fabricant de panneaux solaires avait publié ses chiffres du deuxième trimestre le 31 juillet, affichant un chiffre d'affaires de 1,097 milliard de dollars et une marge brute de plus de 40%. Cette performance a incité plusieurs analystes à relever leurs objectifs de cours. Enphase Energy accompagne ce mouvement avec une hausse de 8,13% à 34,84 dollars, portée par le lancement de son système énergétique de quatrième génération incluant la batterie IQ 10C et l'IQ Meter Collar. L'approbation récente de San Diego Gas & Electric pour les installations derrière compteur renforce les perspectives commerciales de la société. NextEra Energy, géant des utilities, progresse de 4,39% à 75,41 dollars, bénéficiant de l'engouement pour les infrastructures énergétiques durables dans un contexte où la demande électrique croît rapidement, notamment tirée par l'intelligence artificielle et les centres de données.
À l'opposé du spectre, Applied Materials subit la plus lourde sanction de la séance avec un recul de 14,07% à 161,76 dollars, malgré des résultats trimestriels pourtant importants. L'équipementier pour semiconducteurs a affiché un chiffre d'affaires de 7,30 milliards de dollars au troisième trimestre (+8% en glissement annuel) et un bénéfice par action non-GAAP de 2,48 dollars (+17% sur un an). Paradoxalement, cette contre-performance illustre les attentes particulièrement élevées du marché envers le secteur. Le directeur financier Brice Hill a évoqué une baisse attendue des revenus au quatrième trimestre, imputable à la 'digestion des capacités en Chine' et à une demande non-linéaire des clients de pointe, dans un environnement macroéconomique et politique dynamique créant une incertitude accrue. KLA Corporation (-8,42% à 874,94 dollars) et Lam Research (-7,33% à 99,51 dollars) subissent également les contrecoups de cette prudence sectorielle. Cisco Systems, malgré des résultats solides avec un chiffre d'affaires trimestriel de 14,7 milliards de dollars (+8% sur un an) et des commandes d'infrastructure d'intelligence artificielle dépassant 800 millions de dollars sur le trimestre, chute de 4,47% à 66,20 dollars. Les investisseurs ont sanctionné des prévisions jugées trop conservatrices, seulement conformes aux attentes du marché, alors que le secteur technologique fait face à des défis croissants liés aux restrictions commerciales et aux tensions géopolitiques sino-américaines.
