Une étude socio-économique de l'impact des fonds d'investissement immobilier
L'Association française des Sociétés de Placement Immobilier (ASPIM) présente ce mercredi 9 octobre 2019 la première étude d'impact socio-économique des fonds d'investissement immobilier non cotés (SCPI, OPCI, OPPCI et autres FIA en immobilier), réalisée par l'ASPIM et le cabinet EY.
Intitulée, « l'investissement immobilier, une dynamique au service des territoires », elle objective pour la première fois la contribution du secteur dans le développement économique, sociétal et environnemental des territoires.
«Partenaire de long terme des entreprises et des territoires, au service de la croissance, de l'emploi et de l'attractivité économique, l'immobilier non coté est au cœur de grands enjeux structurants pour l'avenir : transition écologique, accessibilité, financement des retraites, risque de dépendance, évolution des modes de vie, de travail et de consommation. Cette étude vient enfin éclairer l'ampleur de la contribution de notre secteur à la collectivité » a déclaré le Président de l'ASPIM, Frédéric Bôl, lors de la présentation des résultats.
Une contribution significative à l'économie française
Selon l'étude de l'ASPIM, loin du fantasme de la « rente », les fonds d'investissement immobilier non coté ont contribué à hauteur de 2,6 milliards d'euros au financement de la construction de bâtiments neufs en 2018. À cela s'ajoutent 578 millions d'euros de travaux d'entretien et de restructuration. Les fonds d'investissement immobilier sont de ce fait des financeurs directs et indirects majeurs des autres acteurs de la filière de l'immobilier et de la ville : architectes, ingénieurs, experts immobiliers, promoteurs, constructeurs, commercialisateurs, property et facility managers. Cela représente 43 000 emplois locaux, non délocalisables, créés ou pérennisés par l'activité du secteur de l'immobilier non coté en 2018.
Toujours selon l'association, les fonds d'investissement immobilier représentent également une solution de financement incontournable des besoins des entreprises en immobilier. En France, 1,5 million de salariés travaillent et innovent au sein des actifs détenus par les FIA en immobilier. Les 59 millions de m2 d'actifs détenus sont principalement des bureaux (18,5%) et des commerces (18,2%). Ils hébergent également des activités de logistique (11,7%), des établissements de santé (4%), des logements (3,3%) et des hôtels et centres de loisir (3,1%). Ainsi, de la TPE/PME au grand groupe, les fonds d'investissement immobilier non cotés jouent un rôle clef, en permettant aux entreprises de se concentrer sur leur activité en déléguant la gestion immobilière à des professionnels.
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L'investissement immobilier non coté, partenaire de long terme des territoires
Le parc immobilier des fonds non cotés est situé à 53% en région, et seulement 8% à Paris. Ces derniers ont ainsi contribué aux finances publiques locales à hauteur de 1,8 milliard d'euros en 2018 via la fiscalité perçue par les collectivités.
Les investissements peuvent également contribuer au développement des territoires : les SCPI ne se limitent en effet pas aux grandes métropoles régionales : ainsi, dans les principales régions françaises entre 24% et 40% des actifs sont situés à l'extérieur des métropoles. De plus, dans ces trois régions, les SCPI détiennent des actifs au sein de la majorité des communes de plus de 20 000 habitants (jusqu'à 83% en Auvergne- Rhône-Alpes). En tant qu'investisseur final, elles contribuent ainsi au dynamisme de la construction et de la rénovation sur les territoires comme au financement des plans d'urbanisme.
Le député des Alpes-Maritimes Cédric Roussel constate que l'activité du secteur exerce « une influence significative sur le développement et l'attractivité économique » et que « les fonds d'investissement immobilier représentent un levier incontournable pour le financement de l'immobilier tertiaire tels que les bureaux et les commerces ».
Des entreprises au cœur de nombreux défis sociétaux et environnementaux
Le secteur de l'immobilier non coté est pleinement engagé dans l'amélioration constante de son impact sur la société. Les professionnels travaillent ainsi avec les pouvoirs publics à la création d'un label ISR (Investissement Socialement Responsable) appliqué aux fonds d'investissement immobilier non cotés qui devrait voir le jour d'ici la fin de l'année.
Par ailleurs, les investissements en immobilier non coté doivent répondre aux besoins de l'ensemble de la population. Le secteur a ainsi multiplié par cinq la taille du parc consacré à la santé entre 2013 et 2018.
« Outre les aspects économiques, notre activité est également au cœur de grands enjeux structurants pour l'avenir : transition écologique, accessibilité́, financement des retraites, risque de dépendance, évolution des modes de vie, de travail et de consommation, etc. » a détaillé le Président de l'ASPIM Frédéric Bôl.
De même, les fonds non cotés ont pris le virage des transformations de l'immobilier, correspondant par exemple à la mutation des modes de travail (coworking, flex office, innovations digitales) ou à la flexibilité d'usage des immeubles.
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Les fonds d'investissement immobilier non cotés français parmi les leaders en Europe
Enfin, l'étude d'EY met en exergue la position de leader des fonds français par rapport à l'étranger, en particulier en Europe.
Avec 180 Md€ d'actifs sous gestion, les fonds d'investissement immobilier français se situent à la deuxième place parmi les acteurs européens du secteur non coté en 2018, derrière l'Allemagne. Par ailleurs, sur les trois dernières années, les fonds français enregistrent la deuxième plus forte croissance de l'encours parmi les 10 leaders du marché́ , Sur la période 2013-2018, l'actif brut des SCPI et des OPCI a en effet plus que doublé (+141%).
Un FIA est un « fonds d’investissement alternatif ». C'est une catégorie de fonds d'investissement réglementée. Les FIA lèvent des fonds auprès d'un certain nombre d'investisseurs et gèrent l'argent pour leur compte selon une politique d'investissement définie. Il s'agit notamment des OPCVM, FCPI, FCPR, FIP, SCPI, OPCI...
ISR :
L'Investissement Socialement Responsable est un mode d'investissement, qui prend en compte des critères purement financiers ainsi que des critères extra-financiers. Les qualités de l'entreprise étudiée sont examinées sous l'angle de critères environnementaux (impact sur le climat notamment, pollution liée...), sociaux (impact dans la société ou sur les salariés) et de gouvernance (méthode de gestion). Ces critères sont souvent désignés par le sigle "ESG". Ces données extra-financières sont désormais reconnues comme exprimant un risque pour les entreprises, qui peut impacter leur rentabilité financière.
Certains produits d'investissement qui sélectionnent des entreprises par le prisme de ces critères peuvent demander à obtenir le label ISR. Ce label est destiné à ce que le produit financier soit identifiable par le public, et son obtention n'est pas obligatoire.
OPCI :
L'OPCI, « organisme de placement collectif en immobilier » est un type de fonds d'investissement. C'est un produit d'épargne qui a pour objectif d'investir à la fois dans des immeubles et sur les marchés financiers.
OPPCI :
L'OPPCI, ou Organismes professionnels de placement collectif immobilier, est un véhicule d'investissement ayant pour but d'investir dans l'immobilier. Il peut financer ses acquisitions avec un crédit amortissable. Il est réservé aux professionnels.
SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) :
Une SCPI est une Société Civile de Placement Immobilier. Elle fait partie des supports d'investissement de la "Pierre Papier".
La SCPI a pour objectif d'acquérir et de louer un patrimoine immobilier. Celui-ci peut être constitué d'immeubles de bureaux, de logements, de commerces, d'entrepôts ou de tout autre actif immobilier.
Pour constituer son patrimoine, elle collecte de l'argent auprès des particuliers, qui deviennent porteur de parts et perçoive une partie des bénéfices.
De nombreuses SCPI existent sur le marché. Ces sociétés sont règlementées et doivent obtenir un agrément de l'Autorité des Marchés Financiers pour être mises sur le marché. Elles sont gérées par des sociétés de gestion, elles aussi agréées.
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