Explosion des créations de SCPI en 2024
L'année 2024 a été marquée par une véritable explosion dans la création de nouvelles SCPI, avec 18 nouveaux véhicules lancés, soit plus du double par rapport à 2023. Cette effervescence s'explique par plusieurs facteurs :
- Un marché immobilier en transformation, offrant des opportunités d'acquisition à des prix attractifs- La volonté des gestionnaires de proposer des stratégies d'investissement innovantes- L'adaptation aux nouvelles réglementations, notamment l'Ordonnance n° 2024-662 du 3 juillet 2024.
Les nouvelles SCPI se distinguent par leur approche opportuniste et leur diversification accrue, tant sur le plan sectoriel que géographique. Certaines, comme
Corum USA, ont même fait le choix audacieux de s'implanter hors d'Europe, ouvrant ainsi de nouvelles perspectives pour les investisseurs[1].
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Performances financières : entre records et stabilité
Des rendements exceptionnels pour certaines SCPI
Plusieurs SCPI ont affiché des performances remarquables en 2024, dépassant les records établis en 2023. Des sociétés comme
Comète, EDR Europa, et
Transitions Europe ont annoncé des taux de distribution supérieurs à 8%, avec certaines approchant ou dépassant même le seuil symbolique des 10%. Et même de jeunes SCPI, comme
Osmo Energie vont dépasser les 9%.
Un taux de distribution moyen stable
Malgré ces
performances exceptionnelles, le taux de distribution moyen du marché devrait rester relativement stable, autour de 4,5%. Cette stabilité masque une forte disparité entre les SCPI, avec une majorité affichant des rendements inférieurs à 6% et seulement une quinzaine dépassant ce seuil.
Ajustements des prix de parts
L'année 2024 a vu se poursuivre le mouvement d'ajustement des prix de parts amorcé en 2023 :- Plusieurs SCPI, notamment celles investies dans les bureaux, ont procédé à des baisses de prix.- En parallèle, 8 véhicules ont
revalorisé leurs prix de souscription, témoignant d'une gestion efficace et d'une collecte soutenue.
Ces ajustements reflètent la fragmentation croissante du marché et l'importance de la valorisation du prix de part dans la rentabilité globale d'une SCPI.
Une collecte en net recul
La collecte nette des SCPI a connu un ralentissement significatif en 2024, avec des projections autour de 3,1 à 3,3 milliards d'euros, soit une baisse de 50% par rapport à 2023. Cette tendance masque cependant d'importantes disparités :- Une douzaine de SCPI ont capté 73% de la collecte nette au troisième trimestre 2024.- De nombreuses SCPI peinent à collecter, faisant face à des problèmes de liquidité.
Évolutions réglementaires majeures
L'ordonnance du 4 juillet 2024 a introduit plusieurs changements importants dans le cadre réglementaire des SCPI :- L’obligation d'une double évaluation annuelle des patrimoines immobiliers- L’élargissement des possibilités d'investissement, incluant désormais les biens d'équipement et les infrastructures liées aux énergies renouvelables- La suppression des limitations sur le prix de souscription, offrant plus de flexibilité aux gestionnaires.Ces évolutions visent à renforcer la transparence, à diversifier les opportunités d'investissement et à adapter le secteur aux nouveaux enjeux économiques et environnementaux.
Perspectives pour 2025 et au-delà
Les tendances observées en 2024 devraient se confirmer et s'amplifier en 2025.
Accentuation de la diversification
Les SCPI continueront à explorer de nouveaux secteurs et régions, avec un intérêt croissant pour les actifs situés hors d'Europe, ce qui se voit clairement sur toutes les jeunes SCPI lorsqu'elles exposent leur stratégie. Cette diversification géographique et sectorielle vise à optimiser les rendements et à réduire les risques.Renforcement de la durabilité
L'intégration des énergies renouvelables dans les stratégies d'investissement des SCPI pourrait s'accélérer, positionnant ces véhicules comme des acteurs clés de la transition écologique.Adaptation au contexte économique
Les gestionnaires devront faire preuve d'agilité pour naviguer dans un environnement caractérisé par des taux d'intérêt élevés et une demande en mutation. La capacité à identifier et à saisir les opportunités dans ce contexte sera cruciale pour maintenir des rendements attractifs.
2024 une année charnière pour 2025
L'année 2024 s'est révélée être une période charnière pour le secteur des SCPI, marquée par une dynamique d'innovation sans précédent et des défis économiques significatifs. Entre la création de nouveaux véhicules, l'ajustement des prix de parts, et les évolutions réglementaires, les SCPI démontrent leur capacité à s'adapter aux mutations profondes du marché immobilier.
Pour les investisseurs, ces changements offrent à la fois des opportunités et des défis. La sélectivité devient plus que jamais cruciale, avec une attention particulière à porter aux SCPI ayant su utiliser leurs réserves ou ayant collecté efficacement pendant cette période. L'analyse approfondie des stratégies d'investissement, des performances passées, et des perspectives futures de chaque SCPI s'impose comme une nécessité avant toute décision d'investissement.
Alors que le secteur entre dans une nouvelle ère, caractérisée par une plus grande diversification, une transparence accrue, et un focus sur la durabilité, les SCPI continuent de se positionner comme des véhicules d'investissement attractifs pour les épargnants en quête de rendements stables et de diversification patrimoniale. L'année 2025 s'annonce comme une période de consolidation et d'opportunités, où la capacité d'adaptation et l'innovation seront les clés du succès pour les acteurs du marché.
