Résultats mitigés de l'assurance vie en 2023 : Point de bascule vers les unités de compte

La décollecte notable des fonds en euros peut être attribuée à plusieurs facteurs. D'une part, la baisse des taux avait considérablement réduit les rendements ces dernières années, ce qui les avait rendu moins attractifs par rapport aux alternatives de placement. Pourquoi placer dans un fonds en euros à 2% quand un livret A offre 3% nets ? D'autre part, le durcissement récent de la politique monétaire de la BCE a entraîné une remontée des taux d'intérêt, incitant, de même que l'inflation, les épargnants à se tourner vers des placements offrant potentiellement de meilleurs rendements.

Cette période de turbulence a également vu un regain d'intérêt pour les unités de compte, qui proposent une diversification des investissements à travers des supports variés tels que les actions, les obligations, ou encore les fonds immobiliers. Bien qu'impliquant un risque plus élevé, elles offrent la perspective de rendements plus attractifs, en phase avec les attentes de certains investisseurs cherchant à optimiser leur épargne dans un contexte de taux en hausse.

Ce mouvement vers les unités de compte témoigne d'une évolution des stratégies d'investissement au sein de l'assurance vie, où les épargnants, souvent encouragés par des conseils financiers, commencent à privilégier des produits plus dynamiques pour une partie de leur portefeuille, acceptant ainsi un niveau de risque plus élevé en contrepartie d'une espérance de rendement accrue.

En 2023, les assurés ont été pragmatiques et opportunistes, privilégiant les unités de compte alors que le rendement des fonds euros est peu attractif. Les livrets réglementés et les contrats à terme ont également bénéficié d'apports significatifs. Face à ce ralentissement, l'assurance vie pourrait bénéficier d'un sursaut en 2024 grâce à la réajustement des taux et une baisse de l'inflation qui devraient avantage les fonds euros. L'assurance vie pourrait ainsi retrouver un rendement réel positif et retenir une nouvelle fois l'attention des épargnants.