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La fiche investisseur - n°1001

Avis SCPI EPARGNE FONCIERE
(LA FRANCAISE AM)

Prix de la part                       800.00 ▲ + 1,91 %
Taux de distribution* (2017)   4.54 % ▼ -0,16 pts
EPARGNE FONCIERE

*Taux DVM, distribution sur valeur de marché : ratio entre le dividende brut avant prélèvement libératoire par part et le prix moyen de la part sur l’année
Présentation
La SCPI Epargne Foncière est une des SCPI les plus anciennes du marché. Créée en 1968, elle a évolué notamment via la fusion de plusieurs SCPI.
Gérée par la Française AM, elle est dotée d'une des plus larges capitalisations avec plus de deux milliards d'euros. Son patrimoine immobilier est composé de 346 immeubles à fin 2017. La société gère une surface locative de près de 600 000 m2 en France, dont une nette majorité de bureaux. Parmi les locataires, on compte de grands groupes comme Castorama ou Sony. La SCPI Épargne Foncière se diversifie en commerces, notamment grâce à l'acquisition en 2011 d'un portefeuille d'actifs sous enseigne Carrefour Market.

Malgré une certaine érosion de la rentabilité des parts, à l'image de celle du marché, le succès de cette SCPI historique reste solide avec une collecte de plus de 300 millions d'euros en 2017. Son taux de distribution sur la valeur de marché reste légèrement supérieur à la moyenne en 2017.

Potentiel et risques de l'investissement

Note globale :

Produit patrimonial noté 5,00 /5 (1 avis)

- Durée de placement conseillée : 9 ans
- Taux de distribution conforme au marché : OUI
- Prix de souscription inférieur à la valeur de réalisation : OUI

Points forts

- Une des plus ancienne SCPI du marché
- Large capitalisation, actifs diversifiés
- Rentabilité dans la moyenne haute du marché
- Report à nouveau élevé

Les moins

Les risques

risque scpi

L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 9 ans années. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite. Ce produit est classé à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre bas et moyenne.

Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.



Identité


Type : SCPI de rendement
Type de capital : Variable
Création : Novembre 1968
Capitalisation* : 2213.15 million(s) €
Nombre d'associés* : 31 708
Nombre de parts* : 2 766 437
Collecte nette 2017* : 305.7 million(s) €


*Données 2017

EPARGNE FONCIERE est une société de type SCPI de rendement à capital Variable, c'est à dire qu'il peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts, ou baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. Elle est gérée par LA FRANCAISE AM.
Créée en Novembre 1968, la société EPARGNE FONCIERE totalise 50 années d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 2213.15 million(s) d'euros.
Avec 2 766 437 émises et 31 708 souscripteurs (nombre d'associés), EPARGNE FONCIERE a une souscription moyenne de 87,2 parts par investisseur.
En 2017, la société a collecté 305.7 million(s) d'euros.

finance Données financières


Dividende 2017 : 35.64 €
Taux de distribution DVM 2017 : 4.54 %
TRI à 10 ans : 7.03 %
RAN : 21.6 %
PGR : 9.27 %
Valeur de reconstitution : 850.39 €/part
Valeur de réalisation : 730.90 €/part
Prix de souscription : 800.00 €/part
Prix de retrait : 740 €/part

*Dividende brut, avant prélèvement libératoire

1. Performances internes

Pour l'année 2017, la société EPARGNE FONCIERE a distribué à ses souscripteurs un dividende de 35.64 euros par part. Le rendement brut est de 4.54% sur l'année, si l'on ramène le dividende au prix de souscription moyen d'une part sur l'année. Il un peu baissé par rapport à 2016.
Au 1er janvier 2018, le prix d'acquisition d'une part est de 800.00 euros, en augmentation de 1,9% par rapport à l'année précédente.
Le TRI à 10 ans correspond au taux de rentabilité interne de la SCPI. Il représente la rentabilité de la société et se calcule en fonction de l'évolution de la valeur d'une part et les revenus fonciers distribués sur la période. Pour EPARGNE FONCIERE, le TRI est de 7.03% .



2. Performance face au marché

Sur l'année 2017, le taux de distribution DVM de EPARGNE FONCIERE a été supérieur au taux du marché.
Attention, les perfomances passées ne préjugent pas des performances futures.


3. Valeurs internes

On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 800.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 850.39 €. La décote est de -5,9 %.
La valeur de réalisation correspond à la somme de la valeur vénale de chaque immeuble détenu, ramené à la part. La valeur de reconstitution correspond à la valeur de réalisation augmenté des frais qui devraient être engagés pour acquérir le patrimoine de la société. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 740 € par part.

4. Provisions

Enfin côté gestion, EPARGNE FONCIERE totalise un Report à Nouveau (RAN) de 21.6 %, provision mise de côté pour faire face aux aléas locatifs (baisse de loyer, départ de locataire...).
Sa Provision pour Grosses Réparation (PGR) est de 9.27 %.
Ces deux ratios permettent de se faire une idée de la capacité de la SCPI à faire face à des imprévus, et d'assurer la stabilité du rendement.

*Les valeurs de reconstitution et de réalisation sont basées sur 2016

patrimoine Patrimoine



Type d'actifs : Mixtes
Zone principale : France
Nombre d'immeubles : 346
Taux d'occupation : 89.43 %



EPARGNE FONCIERE dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 76.76 %
- locaux d'activité à 0.13 %
- commerces à 19.49 %

La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 68.45 %
- Province à 23.15 %
- Etranger à 8.40 %



investissement Investissement et frais


Souscription minimum: 800 €
Assurance-vie : -
Démembrement : -
Versement du dividende: Trimestriel
Frais de souscription TTC : 9 %
Droits d'enregistrement : 0 %
Frais de gestion TTC : 12 %
Possibilité de souscription en ligne : Non



Pour investir dans EPARGNE FONCIERE, le ticket minimum est de 800 € et le prix d'une part 800.00 €. Les frais de souscription sont de 9 % TTC.

Les frais de gestion annuels maximum de la société sont de 12 % TTC des produits locatifs HT encaissés selon le prospectus.
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.

documents Documents disponibles

Document d'informations clés
Rapport annuel 2016
Bulletin trimestriel 4T 2017
Bulletin trimestriel 3T 2017
Bulletin trimestriel 2T 2017
Bulletin trimestriel 1T 2017

sgp Informations sur LA FRANCAISE AM


Date de création : 1er juillet 1997
Agrément AMF : GP97076
Encours global : 66 Mds
Nombre de fonds : 58



LA FRANCAISE AM est une société de gestion née en 2009 du rapprochement entre l'UFG (gestion d'actifs depuis 1975) et de La Française des Placements, une société de gestion de portefeuille.
La société développe 4 pôles d'activités gérant toutes les classes d'actifs : Valeurs Mobilières, Immobilier, Solutions d'Investissements et Financement Direct de l'Économie. Ses clients sont des institutionnels et des particuliers développant leur patrimoine, en France et à l'International.
La Française AM compte 530 collaborateurs et gère 66 milliards d'euros d'encours (1/01/2018). Elle est implantée sur les grandes places financières européennes (Paris, Londres, Milan, Luxembourg, Madrid, Francfort) et en Asie (Hong-Kong).
La société développe des partenariats avec les conseillers en gestion de patrimoine et des grands réseaux financiers via sa structure La Française AM Finances Services.
Lien vers le site : https://www.la-francaise.com

Autres fonds de LA FRANCAISE AM :







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Avertissement
L'investissement en SCPI et OPCI comporte des risques, notamment un risque de perte en capital. Les parts de SCPI et d'OPCI sont des supports de placement long terme (durée de conservation recommandée : 8 à 12 ans). Pour les SCPI fiscales, une conservation au minimum pendant 9 ans est obligatoire sauf à perdre l’intégralité des avantages fiscaux, et le souscripteur ne peut espérer récupérer son capital investi qu'à partir de la dissolution de la SCPI (en général 13 à 15 ans). SCPI et OPCI ne présentent aucune garantie en terme de capital et rendement, les prix et délai de vente peuvent varier fortement en raison de l’évolution du marché de l’immobilier. Le placement étant non coté, il est peu liquide. Le marché secondaire est organisé par un marché réglementé. La cession des parts n'est possible que s'il y a un acheteur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le Groupe Canberra ne commercialise aucun produit financier, n'a aucun lien capitalistique avec une société financière et ne perçoit aucune réumération de la part de société de gestion ou de leurs intermédiaires. Les informations fournies le sont à titre indicatif et doivent être vérifiées par l'internaute avant souscription. Les informations sont tirées de la documentation publique mise à disposition par la société, il appartient à l'Internaute de les vérifier.