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SCPI
PERIAL ASSET MANAGEMENT

Avis SCPI PFO2
(PERIAL ASSET MANAGEMENT)

Prix de la part                       194.00 ▲ + 0,81 %
Taux de distribution* (2017)   4.43 % ▼ -0,12 pts
PFO2

*Taux DVM, distribution sur valeur de marché : ratio entre le dividende brut avant prélèvement libératoire par part et le prix moyen de la part sur l’année
Présentation
La SCPI PFO2 de Périal est spécialisée sur l'investissement immobilier dans des bureaux. Une de ses spécificités est de miser sur le développement durable. Elle se présente comme la première SCPI environnementale du marché. En effet, la stratégie exposée est d'acheter des immeubles conformes aux différentes réglementations thermiques ou d’immeubles sur lesquels sont définis des plans de travaux d’amélioration environnementale. Cela se traduit par des objectifs de :

- Diminution des consommations énergétiques des bâtiments sur un double critère : - 40% par rapport à la consommation actuelle ou entre 100 et 200 KWh/an/m² pour le tertiaire.

- Diminution de la consommation d’eau comprise entre 20 et 30% par rapport à la consommation initiale.

- Mise en place d’une charte de bonnes pratiques environnementales et contrôle.

- Mutualisation des risques locatif, géographique et sectoriel.

L'avantage de l'investissement dans des bâtiments aux dernières normes est de bénéficier d'économies au niveau des consommations énergétiques. De plus, les immeubles de bureaux performants trouvent généralement plus facilement des locataires : a contrario l'obsolescence a un fort impact sur le taux d'occupation et le coût des travaux, et donc sur la rentabilité de l'investissement. Néanmoins ces locaux sont souvent plus chers à l'achat.

Potentiel et risques de l'investissement

Note globale :

Produit patrimonial noté 4,00 /5 (1 avis)

- Durée de placement conseillée : 8 ans
- Taux de distribution conforme au marché : OUI
- Prix de souscription inférieur à la valeur de réalisation : NON

Points forts

- Une capitalisation à 1,8 milliard d'euros qui permet une bonne diversification des actifs

- Un positionnement sur des immeubles performants en termes d'énergie, qui favorise la location

Les moins

- Un prix des parts un peu élevé puisque supérieur à la valeur de reconstitution

- Des frais de gestion assez élevés par rapport au marché

Les risques

risque scpi

L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 8 ans années. Il permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité qu'une demande de rachat soit satisfaite. Ce produit est classé à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre bas et moyenne.

Ce produit est non coté et dispose d'une liquidité moindre comparée aux actifs financiers. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit, ou de devoir le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Vous devez être averti qu'un rachat anticipé du produit peut engendrer des pertes et coûts additionnels. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est, par nature, pas garanti. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement en cas de baisse du marché ou de mauvaise gestion.



Identité


Type : SCPI de rendement
Type de capital : Variable
Création : Juin 2009
Capitalisation* : 1863 million(s) €
Nombre d'associés* : 20 660
Nombre de parts* : 9 603 124
Collecte nette 2017* : 182,0 million(s) €


*Données 2017

PFO2 est une société de type SCPI de rendement à capital Variable, c'est à dire qu'il peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts, ou baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est donc d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. Elle est gérée par PERIAL ASSET MANAGEMENT.
Créée en Juin 2009, la société PFO2 totalise 9 années d'activité. Sa capitalisation, c'est à dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part, est de 1863 million(s) d'euros.
Avec 9 603 124 émises et 20 660 souscripteurs (nombre d'associés), PFO2 a une souscription moyenne de 464,8 parts par investisseur.
En 2017, la société a collecté 182,0 million(s) d'euros.

finance Données financières


Dividende 2017 : 8.60 €
Taux de distribution DVM 2017 : 4.43 %
TRI à 10 ans : %
RAN : 5.48 %
PGR : 10.77 %
Valeur de reconstitution : 192.71 €/part
Valeur de réalisation : 162.95 €/part
Prix de souscription : 194.00 €/part
Prix de retrait : 177.51 €/part

*Dividende brut, avant prélèvement libératoire

1. Performances internes

Pour l'année 2017, la société PFO2 a distribué à ses souscripteurs un dividende de 8.60 euros par part. Le rendement brut est de 4.43% sur l'année, si l'on ramène le dividende au prix de souscription moyen d'une part sur l'année. Il a un peu baissé par rapport à 2016.
Au 1er janvier 2018, le prix d'acquisition d'une part est de 194.00 euros, en augmentation de 0,8% par rapport à l'année précédente.
Le TRI à 10 ans correspond au taux de rentabilité interne de la SCPI. Il représente la rentabilité de la société et se calcule en fonction de l'évolution de la valeur d'une part et les revenus fonciers distribués sur la période. Pour PFO2, le TRI .



2. Performance face au marché

Sur l'année 2017, le taux de distribution DVM de PFO2 a été équivalent au taux du marché.
Attention, les perfomances passées ne préjugent pas des performances futures.


3. Valeurs internes

On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. Le prix de souscription de 194.00 € semble ici surcôté, puisqu'il est supérieur à la valeur de reconstitution de 192.71 €. La surcote est de 0,7 %.
La valeur de réalisation correspond à la somme de la valeur vénale de chaque immeuble détenu, ramené à la part. La valeur de reconstitution correspond à la valeur de réalisation augmenté des frais qui devraient être engagés pour acquérir le patrimoine de la société. Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 177.51 € par part.

4. Provisions

Enfin côté gestion, PFO2 totalise un Report à Nouveau (RAN) de 5.48 %, provision mise de côté pour faire face aux aléas locatifs (baisse de loyer, départ de locataire...).
Sa Provision pour Grosses Réparation (PGR) est de 10.77 %.
Ces deux ratios permettent de se faire une idée de la capacité de la SCPI à faire face à des imprévus, et d'assurer la stabilité du rendement.

*Les valeurs de reconstitution et de réalisation sont basées sur 2016

patrimoine Patrimoine



Type d'actifs : Bureaux
Zone principale : France
Nombre d'immeubles : 214
Taux d'occupation : 92.75 %



PFO2 dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- bureaux à 89.00 %
- locaux d'activité à 1.00 %
- commerces à 7.00 %
- éducation à 3 %

La société a investit dans les régions suivantes :
- Région parisienne à 49.00 %
- Province à 40.00 %
- Europe à 11.00 %



investissement Investissement et frais


Souscription minimum: 5460 €
Assurance-vie : -
Démembrement : -
Versement du dividende: Trimestriel
Frais de souscription TTC : 10.2 %
Droits d'enregistrement : 0.00 %
Frais de gestion TTC : 13.8 %
Possibilité de souscription en ligne : Non



Pour investir dans PFO2, le ticket minimum est de 5460 € et le prix d'une part 194.00 €. Les frais de souscription sont de 10.2 % TTC.

Les frais de gestion annuels maximum de la société sont de 13.8 % TTC des produits locatifs HT encaissés selon le prospectus.
Généralement, les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.

documents Documents disponibles

Rapport annuel 2016
Note d'informations
Document d'informations clés
Plaquette commerciale
Statuts
Bulletin trimestriel 4T 2017
Bulletin trimestriel 3T 2017
Bulletin trimestriel 2T 2017
Bulletin trimestriel 1T 2017

sgp Actualités



La société de gestion :


Date de création : 26 juin 2007
Agrément AMF : GP-07000034
Encours global : 3.3 Mds
Nombre de fonds : 5



Pionnère de la gestion d'actifs immobiliers, la société PERIAL a créé les premières SCPI en 1966 en lançant les fonds PF1 et PF2.

Le groupe Perial est organisé autour de 4 pôles : Perial Asset Management (investissement, arbitrage pour le compte des SCPI/OPCI), Perial Property Management (gestion locative et administration de biens), Perial développement (promotion immobilière) et Perial Placements (distribution des produits auprès notamment de 250 conseillers indépendants).
PERIAL est une société familiale, dont le capital est détenu par la famille COSSERAT.
Lien vers le site : https://www.perial.com

Autres SCPI de PERIAL ASSET MANAGEMENT :
PFO PATRIMOINE
PF GRAND PARIS






Avertissement
L'investissement en SCPI et OPCI comporte des risques, notamment un risque de perte en capital. Les parts de SCPI et d'OPCI sont des supports de placement long terme (durée de conservation recommandée : 8 à 12 ans). Pour les SCPI fiscales, une conservation au minimum pendant 9 ans est obligatoire sauf à perdre l’intégralité des avantages fiscaux, et le souscripteur ne peut espérer récupérer son capital investi qu'à partir de la dissolution de la SCPI (en général 13 à 15 ans). SCPI et OPCI ne présentent aucune garantie en terme de capital et rendement, les prix et délai de vente peuvent varier fortement en raison de l’évolution du marché de l’immobilier. Le placement étant non coté, il est peu liquide. Le marché secondaire est organisé par un marché réglementé. La cession des parts n'est possible que s'il y a un acheteur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le Groupe Canberra ne commercialise aucun produit financier, n'a aucun lien capitalistique avec une société financière et ne perçoit aucune réumération de la part de société de gestion ou de leurs intermédiaires. Les informations fournies le sont à titre indicatif et doivent être vérifiées par l'internaute avant souscription. Les informations sont tirées de la documentation publique mise à disposition par la société, il appartient à l'Internaute de les vérifier.