Bastide va céder Experf à Sapio pour accélérer son désendettement
Le Groupe Bastide a signé une promesse d'achat portant sur la cession de sa filiale New Medical Concept, holding du groupe Experf, spécialisé dans la perfusion et la nutrition à domicile, à Sapio Group. Cette opération en numéraire permettra au groupe de cristalliser la valeur créée depuis l'acquisition d'Experf en 2017 et de poursuivre son désendettement.
Une filiale au profil de croissance établi
Experf, intégré au Groupe Bastide en 2017, a enregistré un chiffre d'affaires d'environ 18 M€ avec plus de 15 implantations en France à ce moment-là. Sur l'exercice 2024-2025, le groupe opère un réseau de 28 agences et a généré un chiffre d'affaires de 42 M€, reflétant un doublement de son activité sous l'effet du développement de son maillage territorial et du renforcement de ses équipes.
La cession s'inscrit dans la stratégie d'arbitrage d'actifs et d'optimisation du portefeuille d'activités du Groupe Bastide.
Impact financier et maintien des objectifs 2025-2026
Cette opération en numéraire permettra de poursuivre le désendettement et de réduire les frais financiers. Le ratio de levier financier (post IFRS 16) devrait s'établir à un niveau légèrement supérieur à 2,5x post opération, contre 2,77x au 31 décembre 2025.
Compte tenu de la date attendue de déconsolidation, cette cession n'aura pas d'impact significatif sur le chiffre d'affaires publié de l'exercice en cours (clos au 30 juin 2026), dont l'objectif est maintenu à au moins 510 M€ avec une marge opérationnelle autour de 9,0 %.
Conditions de réalisation et accompagnement conseil
La réalisation de l'opération demeure soumise aux conditions suspensives usuelles, liées notamment à l'information-consultation du Comité social et économique. Oddo BHF a agi en tant que conseiller financier exclusif pour le Groupe Bastide, ADVANT Altana en qualité de conseil juridique, tandis que Sapio Group a été accompagné par Goodwin Procter LLP en conseil juridique et Eight Advisory en conseil financier et fiscal. Marsh a accompagné la due diligence en matière d'assurance.
