Claranova repasse dans le vert avec 4,3 M€ de bénéfice malgré un chiffre d'affaires en recul de 20,6 %
Claranova a publié le 21 octobre 2026 les comptes de son exercice 2025-2026 (juillet 2025 à juin 2026). Il s'agit du premier exercice complet depuis l'achèvement de son recentrage sur l'édition de logiciels SaaS. Le groupe a dégagé un résultat net positif de 4,3 M€, et la part de ses revenus récurrents est passée à 83 % du chiffre d'affaires, contre 75 % un an plus tôt.
La publication fait apparaître deux mouvements de sens opposé. D'un côté, le chiffre d'affaires recule, avec une baisse concentrée sur la composante publicitaire des Utilitaires et sur la Photo. De l'autre, l'activité Document/PDF et la composante Software des Utilitaires progressent, tandis que l'endettement opérationnel a été réduit de plus de 50 %.
Chiffre d'affaires de 93,7 M€, en baisse de 11,8 % à périmètre constant
Le chiffre d'affaires de l'exercice s'est établi à 93,7 M€, en baisse de 11,8 % à périmètre et taux de change constants et de 20,6 % en données publiées. Lors de la publication du 18 novembre 2025, le groupe avait fait état d'un chiffre d'affaires de 118 M€ pour l'exercice précédent.
Selon Claranova, l'écart entre les deux mesures s'explique par un effet de change défavorable d'environ 4,2 points et par un effet de périmètre d'environ 4,6 points. Ce dernier est lié à la cession des activités américaines jugées non stratégiques (Avanquest North America), intervenue le 31 octobre 2025.
Le recul organique porte sur la composante publicitaire des Utilitaires et sur la Photo. Le groupe indique avoir volontairement contenu ses dépenses d'acquisition clients afin de préserver sa profitabilité, ce qui relie directement une partie de la baisse des revenus à un choix de gestion.
Document/PDF et logiciels Utilitaires en hausse, récurrence à 83 %
L'activité Document/PDF a progressé de 4,4 % à périmètre et taux de change constants ; la société la présente comme le moteur organique de l'exercice. Le B2B du Document représente désormais 5,9 % du chiffre d'affaires. Sur l'ensemble du groupe, les ventes B2B ont augmenté de 11 % et leur part est passée de 4,5 % en 2024-2025 à 5,9 %.
La composante Software des Utilitaires a progressé de 4,7 %. Cette hausse a été obtenue malgré une baisse de 4,1 % de la base clients logiciels, plus que compensée par des hausses tarifaires. Le chiffre illustre un mécanisme précis : moins de clients, mais un revenu par client plus élevé.
La part des revenus récurrents atteint 83 % du chiffre d'affaires, contre 75 % un an plus tôt. Une proportion plus élevée provient ainsi de revenus renouvelés d'une période à l'autre, plutôt que de recettes ponctuelles comme la publicité. Le groupe a par ailleurs poursuivi l'intégration de l'intelligence artificielle dans ses produits, avec le lancement de « Avanquest PDF API for Claude », annoncé le 15 juillet 2026.
Marge opérationnelle à 21,7 % et dette fournisseurs réduite de moitié
Malgré la baisse des revenus, la marge opérationnelle s'est établie à 21,7 %, contre 20,4 % lors de l'exercice précédent, soit une hausse d'un exercice à l'autre. Le résultat net est ressorti positif à 4,3 M€.
Côté bilan, l'endettement net hors frais d'emprunt a été maintenu à 44,6 M€. L'endettement opérationnel a été réduit de plus de 50 %. La dette fournisseurs du groupe est en effet passée de 20,1 M€ au 30 juin 2025 à 9,9 M€ au 30 juin 2026.
L'élément le plus structurant de la publication reste la composition du chiffre d'affaires : sur un total de 93,7 M€, les revenus récurrents représentent désormais 83 %, et l'activité Document/PDF ainsi que la composante Software des Utilitaires ont progressé respectivement de 4,4 % et de 4,7 %.
