Selon l'entreprise, Gecina, qui bénéficie d'une solide notation de crédit de A-, a annoncé le lancement d'une offre de rachat de deux séries d'obligations. La première série concerne des obligations de 700 millions d'euros arrivant à échéance le 30 juin 2027, avec un coupon de 1,375 %. La seconde série porte sur des obligations de 800 millions d'euros arrivant à échéance le 26 janvier 2028, également assorties d'un coupon de 1,375 %. Cette offre de rachat s'inscrit dans la stratégie de Gecina visant à gérer de manière proactive sa structure financière et à optimiser son profil d'échéance.
Emission d'une obligation verte
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Parallèlement à l'offre de rachat, Gecina prévoit l'émission d'une obligation verte à 10 ans d'un montant de 500 millions d'euros, dénommée 'Nouvelles Obligations'. Cette initiative a pour objectif de renforcer la visibilité financière à long terme de la société. Gecina a indiqué qu'un mécanisme d'allocation prioritaire pourrait être appliqué, à sa seule discrétion, en faveur des porteurs d'obligations existantes participant à l'offre de rachat et souhaitant souscrire aux nouvelles obligations. Cette démarche reflète l'engagement de Gecina envers une gestion active et durable de son passif.
Modalités de l'offre de rachat
L'offre de rachat est régie par les modalités et conditions détaillées dans le Tender Offer Memorandum daté du 24 juillet 2025. Elle est conditionnée au succès du règlement-livraison de la nouvelle émission, ce qui relève de la discrétion et satisfaction exclusive de Gecina. Cette opération vise à offrir une flexibilité accrue dans la gestion de la dette de l'entreprise, tout en optimisant les conditions de financement. La société a souligné sa solide position de liquidité, s'élevant à 3,7 milliards d'euros, et sa visibilité financière, avec sa prochaine échéance significative de dette prévue pour 2027.
Chiffre d'affaires trimestriel : 531,7 millions d'euros
Croissance du chiffre d'affaires : -1,4 %
Guidance issue du communiqué
Nous restons concentrés sur notre objectif : délivrer de la croissance à partir de 2028, aujourd'hui comme sur le long terme.
Risques mentionnés
Environnement de taux plus élevés qui devrait continuer à peser sur le marché à court et moyen termes
Ralentissement de l'indexation des loyers à mesure que le recul de l'inflation de 2025 se répercute progressivement
Réversion des loyers pesant mécaniquement sur les niveaux dans les zones non-centrales (Core Croissant Ouest à 79 % d'occupation)
Opportunités identifiées
Sécurisation de la croissance à partir de 2028 via le pipeline de développement financé par les cessions d'actifs matures
Accélération des commercialisations avec 140 000 m² signés en 9 mois (meilleure performance en 10 ans)
Polarisation du marché favorable aux actifs prime avec loyers en hausse de +11,0 % sur les renouvellements en zones centrales
Les informations présentées dans cet article sont fournies à titre purement indicatif et ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement, une incitation à acheter ou vendre un actif financier, ni un conseil en placement. Le lecteur est invité à réaliser ses propres recherches avant toute décision.
Les investissements en bourse comportent des risques, notamment de perte en capital. La performance passée d'un actif ou d'un marché ne présage en rien de ses performances futures. Toute décision d'investissement doit être prise en tenant compte de votre situation financière personnelle, de vos objectifs et de votre tolérance au risque.
