Gecina réalise une émission obligataire verte

Détails de l'émission obligataire

Gecina a annoncé le succès de son retour sur le marché primaire avec l'émission d'un emprunt obligataire vert d'une valeur nominale de 500 millions d'euros, arrivant à échéance en août 2035. Selon l'entreprise, cette opération a été fortement sursouscrite, jusqu'à sept fois, ce qui illustre la confiance du marché dans la qualité de crédit du groupe et dans la solidité de ses fondamentaux et de sa stratégie. Le spread de l'émission a été fixé à 85 points de base, avec un coupon annuel de 3,375 %, relativement proche de ceux des obligations assimilables du Trésor (OAT). Gecina annonce que la composante taux de cet emprunt a été intégralement variabilisée, alignée sur leur stratégie de couverture.

Offre de rachat pour optimiser le profil de dette

En parallèle à l'émission, Gecina a lancé une offre de rachat sur deux souches obligataires existantes, ayant une maturité moyenne résiduelle d'environ deux ans. Cela inclut une obligation de 700 millions d'euros arrivant à échéance le 30 juin 2027, et une autre de 800 millions d'euros se terminant le 26 janvier 2028, chacune avec un coupon de 1,375 %. La clôture de cette offre de rachat est prévue pour le 31 juillet 2025. Gecina prévoit de réinvestir la prime obtenue en deçà du pair dans des instruments financiers afin de maintenir leur profil de couverture, et ainsi limiter l'impact sur le coût de la dette pour la période 2025-2028.

Renforcement de la visibilité financière à long terme

Cette série d'opérations s'inscrit dans une stratégie plus large de Gecina visant à optimiser le profil d'échéance de sa dette et renforcer sa visibilité financière à long terme. L'entreprise souligne que ces initiatives permettent une gestion active de leur passif. Gecina bénéficie actuellement de la note A- avec une perspective stable par Standard & Poor's, et une note A3 également stable par Moody's, ce qui témoigne de leur position financière solide.