i2S : chiffre d'affaires en hausse de 12 % au premier semestre, pertes réduites
Le fabricant bordelais de solutions d'imagerie i2S Innovative Imaging Solutions a publié le 24 septembre 2026 ses comptes du premier semestre 2026.
Le chiffre d'affaires progresse de 12 % à 8 378,4 K€, porté par un deuxième trimestre en hausse de 22,5 % et par l'export. Les principaux agrégats de résultat restent négatifs par effet de saisonnalité, mais s'améliorent tous par rapport au premier semestre 2025.
Un chiffre d'affaires de 8,4 M€, tiré par l'export et le deuxième trimestre
Sur les six premiers mois de 2026, i2S a réalisé un chiffre d'affaires de 8 378,4 K€, contre 7 463,3 K€ un an plus tôt, soit une progression de 12 %. La part réalisée à l'export a augmenté de 20 %, portant sa contribution à 74 % du chiffre d'affaires consolidé sur le semestre, contre 69 % au premier semestre 2025.
Le deuxième trimestre a affiché une hausse de 22,5 %. Le groupe indique par ailleurs des carnets de commandes en progression sur plusieurs activités, ce qui, selon la société, dessine un second semestre placé sous le signe de la consolidation de cette dynamique.
Les agrégats de résultat s'améliorent malgré le maintien des pertes
Le résultat d'exploitation ressort à -244 K€, contre -345 K€ au premier semestre 2025, soit une amélioration de 101 K€. Le résultat courant avant impôts s'établit à -249 K€, en progression de 85 K€. Le résultat net atteint -191 K€ (-2 % du chiffre d'affaires), contre -333 K€ un an plus tôt (-5 % du chiffre d'affaires), en amélioration de 142 K€, grâce notamment à une hausse du CIR et du CII de 20 K€ par rapport à 2025.
L'Excédent Brut d'Exploitation reste négatif à -135 K€, en amélioration de 237 K€ sur un an. Le taux de marge brute recule de 58 % à 51 % sur le semestre, la société l'attribuant en partie aux dépenses sur études spéciales, notamment les projets Medcare, dont la facturation client correspondante doit intervenir sur le second semestre 2026.
Les charges de personnel s'établissent à 3 152 K€, en baisse de 104 K€, l'effectif moyen sur le semestre étant passé de 81,8 à 74,9. Les Frais Généraux reculent de 2 %, passant de 13,5 % à 11,8 % du chiffre d'affaires.
Trésorerie de 4,2 M€ et poursuite de la stratégie de croissance externe
Les capitaux propres s'élèvent à 11 911 K€. L'endettement financier brut, incluant 168 K€ de prêts garantis par l'État, s'établit à 1 053 K€, soit 8,8 % des fonds propres. Avec une trésorerie de 4 171 K€, l'endettement financier net ressort négatif à -26,2 % des capitaux propres, contre -28,7 % fin 2025.
Le groupe a poursuivi ses efforts de recherche et développement afin de finaliser les études spécifiques engagées pour des dispositifs médicaux, un effort dont il attend un double effet sur la rentabilité dès 2027, via l'augmentation du chiffre d'affaires induite par le lancement de ces produits et la réduction des dépenses de R&D temporaires.
i2S indique par ailleurs poursuivre l'identification de nouvelles cibles d'acquisition dans le cadre de sa stratégie de croissance externe. Le prochain rendez-vous financier est fixé au 15 octobre 2026, avec la publication du chiffre d'affaires des neuf premiers mois de 2026.
