i2S : chiffre d'affaires en hausse de 11,2 % sur neuf mois, porté par Vision (+41 %)
i2S Innovative Imaging Solutions a publié le 15 octobre 2026 un chiffre d'affaires de 13 051 K€ sur les neuf premiers mois de l'exercice, en hausse de 11,2 % par rapport à la même période de 2025. La progression s'appuie sur deux moteurs : les ventes à l'export (+19,5 %) et l'activité Vision (+41 %), elle-même tirée par sa filiale Twiga.
Le troisième trimestre, à 4 720 K€ (+9 %), montre une croissance concentrée sur une seule activité. Vision y progresse de 46 %, DigiBook de 4 %, tandis que Medcare et Orphie reculent respectivement de 4 % et de 6 %. Pour l'ensemble de l'exercice, la direction a fixé des objectifs de chiffre d'affaires activité par activité, dont 5,8 M€ pour Vision et 7 M€ pour DigiBook.
Vision progresse de 41 %, Medcare recule de 9 % sur neuf mois
Sur neuf mois, Vision atteint 3 963 K€ contre 2 812 K€ un an plus tôt. DigiBook, première activité du groupe en taille, réalise 4 931 K€ (+4 %). Orphie s'établit à 1 723 K€ (+14 %), tandis que Medcare recule à 2 434 K€ contre 2 687 K€ (-9 %).
La lecture du seul troisième trimestre nuance ces tendances. Orphie, en hausse de 34 % au premier semestre, recule de 6 % sur la période, à 711 K€. Medcare limite sa baisse à 4 % (900 K€), contre -12 % au premier semestre. Vision accélère à +46 %, à 1 279 K€.
Au total, la croissance trimestrielle (+8,98 %) se situe en deçà de celle du premier semestre (+12,49 %), à 8 331 K€.
L'export représente 72,4 % des ventes, porté par Twiga
Les ventes à l'export ont atteint 9 444,7 K€ sur neuf mois, en hausse de 19,53 %. Elles représentent 72,4 % du chiffre d'affaires, contre 67,3 % un an plus tôt. Le groupe attribue notamment cette progression à Twiga, dont le chiffre d'affaires a augmenté de 18 % et les entrées de commandes de 25 % sur neuf mois, en particulier dans les drones de surveillance.
Dans un contexte de risque de pénurie de composants électroniques, un client de ce secteur a passé une commande ferme de 5,3 M€ couvrant l'intégralité de ses besoins pour l'année prochaine. Selon la société, ce montant dépasse à lui seul le chiffre d'affaires 2025 de Twiga. Le groupe précise que les perspectives de Vision restent conditionnées par les tensions d'approvisionnement sur certains composants, dont les mémoires.
Chez DigiBook, la dynamique varie selon les zones : l'Espagne et l'Allemagne ont sous-performé en raison de reports d'investissement liés à des restrictions budgétaires, quand les États-Unis bénéficient de financements privés pour la numérisation des universités. L'activité a remporté plusieurs appels d'offres, dont l'équipement de la bibliothèque numérique de Bagdad et de la Bibliothèque nationale d'Afrique du Sud.
Objectifs 2026 : 5,8 M€ pour Vision, 7 M€ pour DigiBook
Pour 2026, la direction vise 5,8 M€ de chiffre d'affaires pour Vision (+38 %), en s'appuyant sur les livraisons prévues au dernier trimestre. DigiBook est attendu à 7 M€ en 2026, contre 7,5 M€ en 2025. Un appel d'offres remporté en Algérie devrait voir sa livraison reportée en 2027 en raison du contexte géopolitique, même si un niveau de 7,5 M€ reste envisageable selon le groupe, sous réserve de l'absence de décalages d'approvisionnement ou de difficultés douanières.
Medcare est attendu à 3,8 M€ (+5 %), ce qui suppose les facturations prévues en fin d'année sur trois projets médicaux dont la mise sur le marché est programmée en 2027. Orphie devrait atteindre 1,9 M€ (+1 %). Une étude de marché a estimé à 20 M€ en 2026 le marché accessible de ses caméras, limité aux eaux turbides : le groupe prévoit de lancer une première génération de caméras polyvalentes au salon Oceanology de Shanghai fin novembre, et a recruté en septembre un nouveau responsable commercial.
La direction indique par ailleurs rechercher des cibles d'acquisition. Le chiffre d'affaires annuel sera publié le 28 janvier 2027, après Bourse. L'élément le plus structurant de la publication reste la commande ferme de 5,3 M€ enregistrée pour l'année prochaine dans les drones de surveillance.
