INEA refinance 160 M€ de dette et allonge sa maturité moyenne à 4 ans
La foncière de bureaux en régions a présenté une opération de refinancement portant sur près de 160 M€, soit 25 % de sa dette bancaire, souscrite fin juillet auprès de huit prêteurs.
L'opération allonge la maturité moyenne de la dette et intervient alors que la société conserve un encours inchangé depuis le 30 juin 2026.
Trois nouveaux crédits pour couvrir les échéances 2026 et 2027
INEA a indiqué avoir refinancé fin juillet ses échéances de dettes 2026 et 2027 via trois nouveaux crédits bancaires. Le 23 juillet, un prêt hypothécaire de 40 M€ sur 7 ans a été signé auprès de Bpifrance, permettant de reconstituer un socle d'endettement amortissable après l'arrivée à terme des prêts hypothécaires historiques de la foncière.
Le 30 juillet, un Sustainability Linked Loan (SLL) de 48 M€ sur 5 ans, remboursable in fine, a été arrangé par Société Générale et la Banque Européenne du Crédit Mutuel. Le 31 juillet, un SLL de 70 M€ sur 7 ans (assorti de deux facultés de prorogation d'un an chacune), remboursable in fine, a été arrangé par le LCL et regroupe cinq prêteurs.
Les fonds levés ont été affectés au remboursement par anticipation d'un crédit de 38 M€ levé en 2019 auprès de la Banque Européenne du Crédit Mutuel arrivant à échéance en octobre 2026, ainsi que d'un SLL de 105 M€ levé en 2020 arrivant à échéance en juillet 2027.
Maturité moyenne portée à 4,0 ans et dette sécurisée à 67 %
Selon la société, l'encours de dette reste inchangé depuis la clôture du 30 juin 2026, à 602 M€, tandis que la maturité moyenne passe à 4,0 ans, contre 2,6 ans au 30 juin 2026. La souscription d'une partie de cette nouvelle dette à taux fixe porte le niveau de dette sécurisée à 67 %, contre 60 % au 30 juin 2026.
Les deux SLL sont assortis d'engagements ESG en ligne avec la feuille de route RSE 2026-2030 de la foncière, portant sur le rythme de déploiement des centrales photovoltaïques et un plan d'actions en matière de protection de la biodiversité. INEA indique que 85 % de sa dette est assortie d'engagements ESG permettant des gains sur marge en cas d'atteinte des objectifs.
Philippe Rosio, Président-directeur général, a déclaré que l'opération, couplée aux arbitrages en cours, permet à la société de se concentrer sur ses deux objectifs opérationnels : l'amélioration du taux d'occupation et la diminution du LTV. La prochaine publication prévue à l'agenda financier est le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2026, le 14 octobre.
