ISPD : chiffre d'affaires en hausse de 18 % au premier semestre 2026, mais la marge brute recule
ISPD a publié le 13 octobre 2026 ses comptes du premier semestre 2026. L'activité progresse, mais la croissance s'est faite sur des métiers à moindre marge : la marge brute recule en valeur malgré un chiffre d'affaires en hausse de 18 %. Le groupe de communication et de marketing, coté sur Euronext Growth Paris, a réduit sa perte d'EBITDA courant. Le résultat net reste en revanche négatif, avec une perte qui s'élargit, et la dette financière nette a augmenté sur un an.
Chiffre d'affaires en hausse de 18 %, taux de marge brute ramené à 29,7 %
Sur les six premiers mois de 2026, clos au 30 juin, le chiffre d'affaires consolidé d'ISPD s'est établi à 71,9 M€, contre 61,0 M€ un an plus tôt, soit une hausse de 18 %. Le chiffre d'affaires net pro forma, qui réintègre les investissements médias gérés par ISPD mais facturés directement aux clients par les plateformes, atteint 81,1 M€ contre 66,0 M€, en hausse de 23 % à taux de change constants. Selon le groupe, cette croissance a été tirée par les nouveaux contrats, la progression de l'activité e-commerce de B2M, l'activité Rocket PPC en Italie et l'impact de la Coupe du monde au Mexique. La répartition géographique du chiffre d'affaires pro forma s'est déplacée vers l'Amérique latine, qui pèse 36 % contre 33 % au premier semestre 2025, tandis que les États-Unis passent de 34 % à 31 % et que l'Europe reste stable à 33 %. La marge brute a reculé de 3 %, à 21,3 M€ contre 21,9 M€. Le taux de marge brute est passé de 36,2 % à 29,7 % du chiffre d'affaires. La société attribue cette baisse au poids plus important des activités de Digital Media Trading au Mexique.
Perte d'EBITDA courant réduite, perte nette portée à 2,5 M€
Plus bas dans le compte de résultat, la maîtrise des charges a compensé le recul de la marge brute. Les autres charges d'exploitation ont été ramenées à 3,4 M€ contre 4,6 M€, tandis que les frais de personnel sont restés quasi stables, à 18,1 M€ contre 17,9 M€. L'EBITDA courant ressort ainsi à -0,2 M€, contre -0,6 M€ au premier semestre 2025, une amélioration de 69 % selon le groupe. Le résultat d'exploitation courant s'établit à -1,3 M€, contre -1,5 M€. Après 0,5 M€ d'éléments non courants, le résultat d'exploitation s'inscrit à -1,8 M€, contre -1,5 M€. Le résultat financier, à -0,7 M€ contre -0,5 M€, alourdit encore le compte de résultat, et le résultat net consolidé ressort à -2,5 M€, contre -2,1 M€ un an plus tôt. Au 30 juin 2026, la dette financière nette atteint 10,1 M€, contre 8,0 M€ au 30 juin 2025. Elle se compose de 12,9 M€ de dette financière (dont 0,5 M€ liés aux engagements de location IFRS 16) et de 2,8 M€ de trésorerie. Les capitaux propres s'élèvent à 1,1 M€.
La direction prévoit un second semestre profitable
ISPD indique que, compte tenu de la saisonnalité de son activité, elle prévoit un deuxième semestre profitable, sous l'effet de la croissance des activités et de la maîtrise continue des charges. Sur l'exercice 2025, dont les comptes ont été publiés le 15 mars 2026, le groupe avait dégagé un résultat net de 0,3 M€. Le 25 septembre 2026, ISPD avait par ailleurs précisé l'exposition de sa filiale mexicaine Anagram, qui représente 31,5 % du chiffre d'affaires, à la décision de PepsiCo d'attribuer directement son budget média mondial. Le groupe a déposé son rapport financier semestriel 2026 auprès de l'Autorité des marchés financiers. La prochaine publication, consacrée aux résultats et au chiffre d'affaires annuels 2026, est prévue le 30 mars 2027 avant Bourse. D'ici là, l'élément le plus structurant reste l'objectif affiché d'un second semestre profitable, après une perte nette de 2,5 M€ sur la première moitié de l'exercice.
