L'action Rexel parmi les plus fortes baisses du SBF 120 après sa levée de fonds

Le cours repasse sous ses trois moyennes mobiles dans le sillage de l'augmentation de capital

L'action Rexel perd 2,06 % à 35,62 € en séance, se retrouvant parmi les plus fortes baisses du SBF 120 dans un indice lui-même en retrait de 0,57 %. Le titre évolue en dessous de ses trois moyennes mobiles : la MM20 à 36,32 €, la MM50 à 36,54 € et la MM200 à 36,02 €, des écarts respectifs de 1,93 %, 2,52 % et 1,11 %. Le mouvement intervient directement après que Rexel a annoncé le succès de son augmentation de capital d'environ 500 millions d'euros, réalisée avec suppression du droit préférentiel de souscription.

Cette opération, lancée le 28 septembre et bouclée le 29, a mécaniquement dilué les actionnaires existants, ce qui pèse sur le cours aujourd'hui. Le support à 35,10 € se rapproche, tandis que la résistance à 37,95 € semble désormais lointaine.

Une augmentation de capital adossée au rachat de GCG, alors que la dette avait déjà gonflé au S1

Cette levée de fonds s'inscrit dans le contexte du rachat de l'Américain GCG pour 1,4 milliard de dollars, annoncé le 25 septembre. Spécialiste des câbles et de la connectivité pour les infrastructures critiques, GCG apporte environ 1,1 milliard de dollars de chiffre d'affaires et renforce le positionnement de Rexel sur les segments centres de données et électrification. L'opération doit être finalisée d'ici la fin 2026. Elle survient alors que lors de la publication du S1 2026 (le 27 juillet 2026), Rexel avait déjà vu son endettement financier net grimper de 690 M€ depuis fin 2025, à 3 322 M€.

La levée de 500 millions vise donc à contenir ce niveau. Par ailleurs, CIC Market Solutions a relevé son avis sur Rexel de « conserver » à « achat » le 28 septembre, portant son objectif de 34 € à 44 €, soit un potentiel de hausse de près de 24 % par rapport au cours actuel. Le support à 35,10 € reste le niveau à suivre à court terme.