Mastrad lève jusqu'à 350 000 € en obligations convertibles, avec une potentielle dilution à la clé
Mastrad a annoncé le 16 juillet 2026 la mise en place d'un financement obligataire auprès du fonds Hexagon Capital Fund pour un montant maximum de 350 k€. Ce financement intervient dans un contexte où l'entreprise entend continuer à développer son activité de suivi de température sous la marque Orka.
Structure et conditions du financement obligataire
Les obligations, d'une valeur nominale de 1 000 euros chacune, sont amortissables sur 24 mois à compter de leur émission. Un différé de remboursement de 3 mois est accordé pour chaque obligation. Elles portent un intérêt annuel de 8 %, payable mensuellement, avec un différé de paiement des intérêts de 3 mois à compter de l'émission. Mastrad effectuera le remboursement du nominal et des intérêts en numéraire.
En cas de défaut de paiement d'une échéance, Hexagon Capital Fund aura le droit de convertir sa créance obligataire directement en actions Mastrad sur la base du cours de clôture au 15 juillet 2026, diminué d'une décote de 20 %. Hexagon Capital Fund s'est engagé à souscrire à l'intégralité des obligations selon un échéancier défini.
Risque de dilution actionnariale en cas de conversion
En cas de conversion intégrale des 350 obligations en actions, les actionnaires existants subiraient une dilution de leur participation au capital. Le communiqué souligne que les actionnaires ne participeront pas à cette émission d'actions et que leur quote-part de capital et de droits de vote serait diminuée, potentiellement de manière significative. La conversion pourrait en outre affecter le cours de l'action et la liquidité du titre, notamment si le souscripteur procédait à une cession des actions émises sur le marché.
