Memscap : chiffre d'affaires en hausse de 19,9 % et bénéfice net multiplié par six au T2
Memscap a publié le 28 juillet 2026 des résultats du deuxième trimestre marqués par une progression solide du chiffre d'affaires à 3,64 M€ (+19,9 %) et une amélioration spectaculaire de sa rentabilité. L'EBITDA ajusté ressort à 643 k€, représentant 17,7 % du chiffre d'affaires, contre seulement 7,8 % un an plus tôt. Toutefois, le fournisseur de capteurs MEMS voit sa marge brute reculer de 2,5 points à 40 %, pénalisée par un contexte de change défavorable.
Croissance confirmée et profitabilité en net rebond
Le chiffre d'affaires trimestriel s'établit à 3 640 k€, en hausse de 19,9 % par rapport au deuxième trimestre 2025 (3 037 k€). Le bénéfice net atteint 442 k€ (12,1 % du chiffre d'affaires), bondissant de 522 % par rapport aux 71 k€ de la même période un an auparavant. L'EBITDA ajusté progresse de 172 % en valeur absolue (de 236 k€ à 643 k€) et gagne 9,9 points de marge (passant de 7,8 % à 17,7 %).
Le résultat opérationnel progresse également, atteignant 337 k€ (9,3 % du chiffre d'affaires) contre 284 k€ au deuxième trimestre 2025. Le bond du bénéfice net tient à la fois à la progression opérationnelle et au redressement du résultat financier, passé de -212 k€ à +105 k€ grâce à un effet de change favorable.
Aéronautique stable, médical en forte accélération
L'aéronautique, cœur du modèle de Memscap, demeure le principal contributeur avec 2 599 k€ de chiffre d'affaires (71 % du total trimestriel), en hausse de 13,5 % par rapport au deuxième trimestre 2025. Le segment médical, activité plus secondaire, explose avec une progression de 78,8 % à 698 k€ (19 % du total). Cette dynamique est portée par une demande soutenue sur les applications de monitoring invasif de la pression sanguine (IBP).
Le segment des communications optiques affiche 317 k€ (9 % du total), en recul de 6,8 % comparé au deuxième trimestre 2025 (340 k€). Le communiqué précise que ce ralentissement est imputable à des opérations de transition industrielle et de qualification d'un nouveau procédé de production, destinées à accompagner la montée en capacité. En cumul semestriel, ce segment bénéficie néanmoins d'une dynamique positive de +46,7 %.
Marge brute comprimée par le change, charges opérationnelles renforcées
La marge brute ressort à 40,0 % du chiffre d'affaires (1 457 k€), en recul de 2,5 points par rapport au deuxième trimestre 2025 (42,5 %). Le communiqué attribue cette compression à un effet de change défavorable, résultant de l'appréciation de la couronne norvégienne et de la dépréciation du dollar américain. Parallèlement, les charges opérationnelles (nettes de subventions de recherche et développement) augmentent à 1 120 k€ contre 1 007 k€ un an plus tôt, du fait de l'accroissement des dépenses de recherche et développement et du renforcement des fonctions support.
Au-delà de ses activités historiques, Memscap poursuit le développement de deux nouveaux relais de croissance, « Contrôle moteur » et « Systèmes fluidiques », destinés à élargir sa base de revenus et renforcer ses perspectives à moyen terme. Les résultats du premier semestre 2026 renforcent cette trajectoire, avec un chiffre d'affaires semestriel de 6 939 k€ en progression de 12,9 % et un bénéfice net semestriel de 556 k€ (8,0 % du chiffre d'affaires).
