Merkur signe une promesse d'achat qui déboucherait sur une OPA sur Société Française de Casinos
Le groupe allemand Merkur, via sa filiale Merkur Spielbanken Beteiligungs GmbH, a signé une promesse d'achat portant sur une prise de contrôle indirecte de Société Française de Casinos, avec obligation de déposer une offre publique d'achat simplifiée sur le solde des titres.
Une promesse d'achat sur 95 % du capital de Casigrangi
Merkur Spielbanken Beteiligungs GmbH, filiale de Merkur.com AG (détenue par la Gauselmann Family Foundation), a conclu le 27 août 2026 une promesse d'achat lui permettant d'acquérir auprès de GPG Groupe Philippe Ginestet et DOFA (les Cédants) une participation de 95 % dans le capital de Casigrangi. La promesse prévoit les termes et conditions de l'opération ainsi qu'une période d'exclusivité au bénéfice de Merkur.
Casigrangi est la société holding du groupe de casinos connu sous le nom Le Stelsia, qui détient des sociétés exploitant 7 casinos de taille petite à moyenne (à Megève, Granville, Mimizan, et, indirectement via Société Française de Casinos, à Gruissan, Port-la-Nouvelle, Collioure et Châtel-Guyon).
Casigrangi détient actuellement 4 135 434 actions de Société Française de Casinos, soit environ 81,21 % du capital social et des droits de vote. Les 5 % restants du capital de Casigrangi resteraient détenus par DOFA et feraient l'objet de promesses croisées de vente et d'achat (put and call).
Offre publique d'achat simplifiée à 6,19 euros par action
Le prix devant être payé par Merkur aux Cédants ferait ressortir un prix par transparence de 6,19 euros par action SFC. Si l'opération est réalisée, Merkur aurait l'obligation de déposer une offre publique d'achat simplifiée sur les actions restantes, au même prix en numéraire.
Ce prix extériorise des primes de 195,9 % par rapport au cours de clôture moyen pondéré par les volumes sur les 240 jours de bourse précédant le 27 août 2026, de 145,2 % sur les 60 jours de bourse précédant cette date, et de 157,9 % par rapport au cours de clôture à cette date. Si les conditions sont remplies à l'issue de l'offre, Merkur a l'intention de demander la mise en œuvre d'une procédure de retrait obligatoire et de retirer SFC de la cote.
La réalisation de l'opération serait soumise aux autorisations réglementaires usuelles, dont l'autorisation du ministère de l'Intérieur requise en vertu de l'article L. 323-3 du Code de la sécurité intérieure, ainsi qu'à d'autres conditions. Il est anticipé que l'opération, si elle est signée et réalisée, serait finalisée au cours du premier trimestre 2027, l'offre pouvant être déposée auprès de l'AMF au cours du premier semestre 2027.
