Action Oracle : pluie de revalorisations d'objectifs de cours, le consensus s'envole avec l'IA

(Ideal-investisseur.fr) - En l’espace de quelques jours, pas moins d’une quinzaine d’établissements ont ajusté à la hausse leur valorisation du titre. Citigroup a frappé fort en passant de « Neutre » à « Acheter » et en relevant son objectif de 240 à 410 dollars, l’un des plus ambitieux du marché. Wolfe Research a suivi avec une cible fixée à 400 dollars, tandis que TD Cowen mise désormais sur 375 dollars contre 325 auparavant. Melius Research se montre également confiant, tablant sur 370 dollars contre 270 précédemment. UBS et Jefferies se rejoignent sur un objectif de 360 dollars, tous deux relevés depuis 280 et 270 dollars.

Raisons avancées

D’autres banques ont revu leur copie dans des proportions significatives. Deutsche Bank est passée de 240 à 335 dollars, BMO de 275 à 345 dollars, Mizuho et la Banque Scotia de 300 à 350 dollars, et Stifel de 250 à 350 dollars. Piper Sandler a porté son objectif de 270 à 330 dollars, tandis que RBC a nettement réévalué sa cible de 195 à 310 dollars. Enfin, D.A. Davidson a relevé son estimation de 220 à 300 dollars et JP Morgan de 210 à 270 dollars.

Derrière cette vague de relèvements, les analystes s’accordent sur plusieurs éléments. La profondeur du carnet de commandes et la multiplication des contrats pluriannuels offrent une visibilité rare dans le secteur technologique. L’activité OCI (Oracle Cloud Infrastructure) s’impose comme un relais de croissance de premier plan, grâce à une proposition compétitive en termes de coûts et de performance. L’essor de l’intelligence artificielle générative, qui pousse les grandes entreprises à sécuriser des capacités sur plusieurs années, constitue un moteur de demande supplémentaire. Enfin, la stratégie multicloud et les partenariats conclus par Oracle renforcent la crédibilité du groupe face à ses concurrents directs.

Dans ce contexte, les courtiers estiment que la conversion progressive du carnet de commandes en revenus, associée à l’expansion rapide des data centers, devrait soutenir durablement la croissance et les marges du groupe. La trajectoire actuelle conduit nombre d’analystes à considérer qu’une réévaluation structurelle des multiples de valorisation est désormais justifiée, positionnant Oracle comme l’un des principaux bénéficiaires de l’industrialisation de l’IA dans le cloud.