Publicis rachète LiveRamp pour une valeur d'entreprise de 2,167 milliards de dollars et relève ses objectifs
Publicis Groupe a conclu un accord en vue d'acquérir LiveRamp, une plateforme mondiale de collaboration de données, pour une valeur d'entreprise de 2,167 milliards de dollars. L'acquisition devrait être relutive sur le bénéfice par action dès la première année et permettra au groupe de relever ses perspectives de croissance pour 2027 et 2028.
Une acquisition stratégique à 38,50 dollars par action
Publicis Groupe acquerra LiveRamp à un prix de 38,50 dollars par action, représentant une prime de 29,8 % par rapport au cours de clôture du 15 mai 2026. La valeur d'entreprise totale s'établit à 2,167 milliards de dollars, tandis que la valeur des capitaux propres atteint 2,546 milliards de dollars, intégrant une trésorerie nette acquise de 379 millions de dollars. La transaction, approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés, devrait être finalisée d'ici la fin de l'année 2026, sous réserve des approbations réglementaires et de l'approbation des actionnaires de LiveRamp.
Publicis entend financer l'acquisition par la trésorerie disponible et par la dette, tout en maintenant son profil financier compatible avec ses notations actuelles BBB+/Baa1. Le levier financier net maximal du groupe devrait rester limité à 1,2 fois en 2027, avec un désendettement complet attendu dans les deux ans suivant la finalisation.
Objectifs de croissance rehaussés pour 2027 et 2028
Publicis relève ses objectifs de croissance à taux de change constants pour 2027 et 2028. La croissance du revenu net passe de +6 % / +7 % à +7 % / +8 %, tandis que celle du bénéfice par action courant évolue de +7 % / +9 % à +8 % / +10 %. L'acquisition devrait être relutive sur le BPA courant dès la première année de consolidation, hors coûts liés à la transaction.
Pour 2026, Publicis confirme ses prévisions : une croissance organique de 4 % à 5 %, une légère amélioration du taux de marge opérationnelle par rapport aux 18,2 % enregistrés en 2025, et un free cash-flow avant variation du besoin en fonds de roulement de l'ordre de 2,1 milliards d'euros.
LiveRamp, une plateforme de collaboration de données établie
LiveRamp est une plateforme mondiale qui permet aux entreprises d'unifier, gérer et activer leurs données à travers l'écosystème digital. Elle connecte plus de 25 000 éditeurs et plus de 500 partenaires technologiques dans 14 marchés. L'entreprise compte 1 300 collaborateurs et a enregistré un taux de croissance annuel moyen de 13 % sur cinq ans. Après l'acquisition, Scott Howe conservera son poste de directeur général de LiveRamp et rapportera directement à Arthur Sadoun, président-directeur général de Publicis Groupe.
