Titan place 150 M€ d'obligations à 3,5 %, une demande proche de trois fois l'offre
Titan Global Finance Plc, filiale du cimentier, a fixé le 21 octobre 2026 le prix d'une émission obligataire additionnelle qui, selon le communiqué publié le 22 octobre 2026, a suscité une demande proche de trois fois le montant visé. Le groupe, coté sur Euronext Brussels, Paris et Athens, présente l'opération comme une étape dans le soutien à l'exécution de sa stratégie.
Une souche 2031 portée à 500 M€ avec un coupon de 3,5 %
Les 150 M€ de nouvelles obligations garanties, assorties d'un coupon de 3,500 % et arrivant à échéance le 4 février 2031, seront assimilées à la série de 350 M€ émise par Titan Global Finance Plc le 4 février 2026. L'encours total de cette série unique sera ainsi porté à 500 M€. Les titres sont garantis par Titan SA et ont été émis avec un écart de crédit de 100 points de base au-dessus du taux mid-swap. Selon le groupe, les investisseurs ont maintenu leur intérêt jusqu'à la fixation finale du prix, malgré le resserrement des conditions. Le règlement-livraison est prévu le 26 octobre 2026. L'émetteur déposera par ailleurs une demande d'admission des obligations à la négociation sur Euronext Dublin, au sein du Global Exchange Market.
Une émission adossée à la nouvelle notation de catégorie investissement
L'opération intervient après le relèvement par S&P Global Ratings, annoncé le 6 octobre 2026, de la note de crédit émetteur à long terme du groupe de BB+ à BBB-, avec une perspective stable. Fitch Ratings attribue de son côté la note BB+, assortie d'une perspective positive. Le directeur financier, John Ioannou, a rattaché la demande enregistrée à la « confiance des investisseurs » et à l'obtention récente de cette notation. Il a ajouté que l'opération « renforce davantage notre flexibilité financière » et soutient l'exécution du plan Titan Forward 2029 ainsi que les ambitions de croissance du groupe. BNP Paribas et HSBC sont intervenus comme coordinateurs globaux conjoints, aux côtés d'AXIA, Eurobank, National Bank of Greece et Piraeus Bank, teneurs de livre conjoints.
