Débuter en bourse : tout sur l'analyse technique
Notre série d'articles pour comprendre et maîtriser les fondamentaux de l'analyse technique en bourse.
Qu'est-ce que l'analyse technique en bourse ?
L'analyse technique est l'une des approches utilisées pour sélectionner ses titres financiers, puis surveiller et tenter d'anticiper l'évolution de leurs cours. Elle est complémentaire à l'analyse fondamentale. Cette dernière consiste à examiner les éléments comptables, financiers et structurels d'une entreprise, ainsi qu'à analyser l'évolution de son secteur tout en prenant en compte des indicateurs macroéconomiques (taux d'intérêt directeurs, réglementations, décisions politiques...).
L'analyse technique concerne essentiellement l'étude des courbes d'évolution des titres financiers (actions, obligations). Cette lecture du passé va permettre d'effectuer des projections pour estimer la tendance future et pour prendre des décisions d'investissement comme l'achat et la vente.
Dans le jargon boursier classique, la stratégie idéale pour bien investir en bourse est formulée ainsi : « Buy the dip, sell the peak », c'est à dire « achète au plus bas et vends au plus haut ». Sauf que dans la réalité, il est difficile de savoir quand une valeur a atteint ces seuils absolus. Reste que pour bien investir en bourse, chaque épargnant devrait commencer par se fixer des seuils d'achat et de vente pour chacun des titres visés. L'analyse technique peut précisément aider à développer une telle stratégie d'investissement.
L'analyse technique est aussi utilisée pour les marchés de cryptomonnaies.
Quels sont les outils pour commencer l'analyse technique de titres financiers ?
L'analyse technique va se pencher sur l'évolution du cours d'un titre financier (actions, obligations...) ou d'un indice (CAC 40, Dow Jones...). Pour cela, elle va principalement se baser sur l'étude des graphiques.
Tous les graphes sont construits de la même manière : l'axe horizontal va représenter le temps (en heure, jours, mois ou années selon la période choisie), et l'axe vertical la valeur du titre ou de l'indice. En faisant apparaître la courbe d'évolution, certains évènements sur le graphe vont être mis en évidence. Ils vont pouvoir être interprétés comme des signaux particuliers, que l'investisseur va prendre en compte pour se faire une idée de la tendance.
Pour débuter au mieux en analyse technique, nous vous conseillons de vous équiper d'un logiciel d'analyse boursière qui va vous permettre de mener vos propres études. De nombreuses références existent sur le marché. Vous pouvez utiliser dans un premier temps les graphes disponibles dans l'espace clients de la banque ou du brocker qui héberge votre compte-titres, même si la plupart proposent moins de fonctionnalités que les logiciels dédiés.
Comment lire un graphique boursier ?
Le cours d'une action varie de façon naturelle à la hausse et à la baisse à chaque minute en fonction de l'offre et de la demande. Il est donc essentiel de sélectionner la bonne période d'analyse pour dégager une interprétation exploitable. Celle-ci est suffisamment large pour dégager des tendances et suffisamment courte pour ne concerner que la réalité actuelle du titre et de l'entreprise sous-jacente. Ainsi, elle doit rarement dépasser 1 trimestre.
L'investisseur va se pencher sur l'étude graphique de l'évolution du cours du titre sur la période sélectionnée, en observant notamment la succession de sommets et de creux. L'objectif est de dégager une tendance grâce à plusieurs indicateurs.
La lecture des courbes est la base de l'analyse technique. C'est un instrument de décision très important pour les investisseurs professionnels. Pour un même titre financier ou indice, 4 types de courbes sont couramment utilisés : la courbe continue, le bar chart, les bougies (ou chandeliers japonais) et les graphiques de volumes.
Analyser une courbe continue
La courbe continue est probablement la plus simple à lire et à comprendre. Elle reflète l'évolution du cours d'une action ou d'un indice sur une période donnée, par exemple la variation du prix d'une action chaque jour au cours de clôture.
Sur l'axe vertical, on peut lire le cours de l'action et sur l'axe horizontal, le temps. L'analyse graphique permet de voir immédiatement si le titre est sur une tendance haussière, stable ou baissière. Mais l'information disponible reste trop partielle pour pouvoir en tirer une stratégie d'investissement.
