Défiscalisation : peu de FIP et FCPI sont rentables

Mais si les contribuables se détournent des produits de défiscalisation, c'est peut-être également de la faute des fonds eux-mêmes. Selon les données de MorningStar, peu de FIP ou de FCPI ont, jusqu'ici, atteint des performances supérieures à celles d'un simple livret A. Considérant le risque de perte en capital et le blocage de l'argent investi pendant au moins 5 ans, cela pourrait être plus satisfaisant.

Sur les 36 FIP et FCPI lancés en 2015 répertoriés par MorningStar et arrivant donc à échéance, seuls 22% ont un rendement annualisé positif pour 17% de taux supérieurs à 2%. Même chose pour les 40 fonds lancés en 2014 : 27% seulement ont un rendement annualisé supérieur à 0%, et 9% affichent au moins 2%.

Frais de gestion souvent élevés, durée trop courte pour que le fonds ait le temps d'investir, d'attendre que les PME se développent réellement pour pouvoir profiter d'une plus-value, ou simplement mauvais choix d'investissement... Les raisons de ces contre-performances peuvent être nombreuses. Reste que la plupart des investisseurs dégagent tout de même une certaine rentabilité grâce à l'avantage fiscal obtenu à l'entrée, et que ces fonds ont toujours le mérite d'injecter des fonds dans les PME.

Ces chiffrent illustrent en tout cas l'importance de considérer l'avantage fiscal uniquement comme un « plus » lors du choix d'un placement. « Il est nécessaire de rappeler que l'investissement défiscalisant reste un investissement : certes, une partie est déductible des impôts mais, in fine, on paie toujours plus que ce que l'on économise », explique Thomas Perret, président et fondateur de Mon Petit Placement. Les particuliers ne doivent donc jamais perdre de vue l'intérêt du placement lui-même et la nécessité de diversifier.