GMA ESSENTIALIS : notre avis sur la SCPI
Par la rédaction, mise à jour le 07/08/2023GMA Essentialis est une SCPI prometteuse investie dans les commerces alimentaires. Son taux de distribution 2022 a été supérieur au marché.
Score 13,8 / 20
Atouts de GMA ESSENTIALIS
- Une croissance dynamique en 2022- Un type d'actif solide
- Un taux de distribution élevé pour sa première année
Points faibles :
- Stratégie monoproduit- Une baisse du dividende début 2023
- Des frais élevés
- Peu de recul puisque la SCPI et la société de gestion sont jeunes
Analyse Synthèse Performances Prix des parts Patrimoine Frais / Souscription Vos commentairesRetour
GMA ESSENTIALIS : avis et analyse complète
GMA Essentialis est une SCPI lancée début 2022 par la société de gestion Greenman Arth. Il s'agit d'une émanation française du groupe Greenman, spécialiste de l'immobilier de distribution en Allemagne et qui gère un portefeuille évalué à 1 milliard d'euros d'actifs.
La SCPI GMA Essentialis est spécialisée dans les commerces liés à l'alimentation et a pour ambition d'investir en France et en Allemagne.
Malgré son lancement récent, la SCPI a collecté 22 millions d'euros auprès de 400 investisseurs en 2022. Ces fonds, ainsi que des lignes de crédits représentant un taux d'endettement de 24,8%, lui ont permis d'acquérir 12 actifs. La moitié est située en France et louée à des entités sous enseigne Carrefour, et l'autre moitié est située en Allemagne et louée à Edeka et Rewe, respectivement 1er et 2ème distributeurs alimentaires du pays.
Ce dynamisme a permis à la SCPI GMA Essentialis de générer un taux de distribution brut de 5,52% sur l'année 2022. Toutefois, il faut garder en mémoire que la SCPI est toujours en phase de constitution de son patrimoine. De plus, elle est récente, comme la société de gestion. Ce qui fait qu'il y a peu de recul sur la pertinence des choix de gestion et de la stratégie. Le rendement n'étant pas garanti comme pour toute SCPI, il est susceptible de varier à la hausse comme à la baisse, notamment en fonction de la qualité de la gestion et de l'équilibre en la collecte et les investissements.
Si la SCPI continue sur cette lancée, elle semble très prometteuse. Un bémol toutefois concerne les frais, qui sont assez élevés par rapport au marché. La stratégie « mono produit », uniquement axée sur les commerces alimentaires, peut aussi être envisagée comme un risque même si ce type d'actif est en principe solide puisqu'il répond à un besoin primaire.
GMA Essentialis est une SCPI de diversification intéressante. Mais comme toujours, les investisseurs qui souhaitent investir ont tout intérêt à répartir leurs placements sur plusieurs SCPI intervenant sur différents types d'actifs.
À compter de mi-2023, le prix des parts est porté de 200 € à 206 € pour les nouvelles souscriptions.
Perspectives 2023
Après un démarrage dynamique, l'activité de la SCPI pourrait se tasser sur 2023. L'acompte prévisionnel sur dividende par part a nettement baissé au premier semestre par rapport à la moyenne de 2022, et le ratio d'endettement a beaucoup progressé, dépassant 42%. Toutefois, les fondamentaux restent solides, le taux d'occupation optimal.
Présentation de GMA ESSENTIALIS
| Société de gestion : |  |
| Type de SCPI : | RENDEMENT |
| Taux de distribution* (2022)
|
5,52%*
|
| Dividende par part 2022 Variation vs n-1 |
11.04 €
▲ + inf% |
| Dividende par part janvier - juin 2023 |
3 € -44,44 % vs n-1 |
| Risque d'investissement : | 3 / 7 |
| Prix d'une part : Variation vs fin 2022 |
206.00 € ▲ + inf% |
| Valeur du patrimoine / part Evol. valeur de reconstit. |
215.88 € |
| À l'achat : | Décote (-4.6%) |
| Souscription minimum : | 1030 € |
| Type(s) d'actifs | ✓ Commerces |
| Zones géographiques |
Europe France |
| Label ISR immobilier | NON |
| Délai de jouissance | NC |
| % de parts en attente de retrait | |
| Disponible en assurance-vie / PER |
NC |
*Dividende brut divisé par le prix de référence des parts au 1er janvier de l'année N et de N-1 pour les SCPI à capital fixe.
**Les moyennes sont réalisées sur 5 ans, sauf si la SCPI est plus récente. Il ne s'agit pas d'un TRI, puisque le calcul ne tient pas compte de l'évolution de la valeur des parts ni des frais.
- Rendement : Rendement par rapport à la médiane du marché. Un score de 2,5/5 correspond à un rendement conforme au marché sur les 2 années passées, sans préjuger des rendements futurs.
- Diversification : La structure du patrimoine, sa diversification et sa gestion (nombre d'actifs, types d'actifs, zones géographiques, taux d'occupation, durée résiduelle des baux...) par rapport aux autres SCPI.
- Stabilité : Variations du rendement, de la politique d'investissement, équilibre entre les collectes et les investissements...
Documents sources des informations :
Publication des résultats par la SCPI :
chaque trimestre
Bulletin 2ème trimestre 2023
Les informations de cette fiche sont données à titre indicatif. Elles ne constituent en ancun cas un conseil d'achat ou d'investissement.
Description de GMA ESSENTIALIS
GMA ESSENTIALIS est une SCPI de type RENDEMENT à capital Variable, c'est à dire que son capital peut augmenter à chaque nouvelle émission de parts et baisser lors de la sortie d'investisseurs (c'est un fonds ouvert). Son objectif est d'acquérir et de mettre des immeubles en location afin de servir un rendement récurrent à ses investisseurs. La SCPI est gérée par GREENMAN ARTH.
Créée en 2022, GMA ESSENTIALIS totalise1 année d'activité. Elle annonce 29.9 million(s) d'euros de capitalisation, c'est-à-dire le nombre de parts émises multiplié par le prix de souscription d'une part.
Avec 126 493 parts émises et 675 souscripteurs (nombre d'associés), GMA ESSENTIALIS a une souscription moyenne de 187,4 parts par investisseur.
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Taux de distribution de GMA ESSENTIALIS : 5,52% en 2022
Pour l'année 2022, la SCPI GMA ESSENTIALIS a distribué à ses souscripteurs un dividende de 11.04 euros par part. Le rendement brut a été de 5,52% (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Ce taux de distribution a été supérieur au taux du marché. Le prix d'acquisition d'une part était de 206.00 euros.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
GMA ESSENTIALIS en chiffres
1La valeur de reconstitution du patrimoine correspond à la valeur à laquelle les immeubles pourraient être vendus dans les conditions de marché en vigueur, augmentée de la valeur des autres actifs (dont la trésorerie) et diminuée des dettes. Le tout est ramené à la part.
2La valeur de réalisation du patrimoine correspond à la valeur de reconstitution1, augmentée des frais nécessaires s'il devait être racheté à l’identique (frais de notaire etc).
*Dividende brut, avant prélèvement libératoire
Niveau de risque de l'investissement dans GMA ESSENTIALIS
Cette SCPI est classée à un niveau de risque de 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant une durée supérieure à 10 ans.***
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Évolution du prix des parts de GMA ESSENTIALIS
La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire
pour racheter l'intégralité du patrimoine (y compris les frais).
On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 206.00 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 215.88 €. La décote est de -4.6 %.
Le prix de retrait correspond quant à lui à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscritpion moins les frais. Il est ici de 185.4 € par part.
NB : un prix plus élevé que la valeur du patrimoine indique une SCPI surcotée
Analyse du patrimoine de GMA ESSENTIALIS
Choix des actifs
1. Types d'actifs et zones géographiques d'investissement
GMA ESSENTIALIS dispose d'un portefeuille d'actifs composé de :
- commerces à 100.00 %
Répartition géographique des actifs de la SCPI :
- France à 64.40 %
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2. Evolution de la valeur du patrimoine
Voici l'évolution de la valeur des actifs détenus par la SCPI, selon les évaluations annuelles (valeurs de réalisation) :
Souscription et frais de GMA ESSENTIALIS
Ticket d'entrée et frais
Pour investir dans GMA ESSENTIALIS, le ticket minimum est de 1030 €.
Les frais de souscription sont de 12.00 % TTC (moyenne du marché : 6,73%).
Les frais de gestion annuels correspondent aux frais prélevés sur les loyers encaissés. Ils sont de 14.40 % TTC (moyenne du marché : 7,70%).
Les SCPI sont des produits de diversification de votre patrimoine. Pour plus d'informations, contactez la société de gestion ou votre conseiller en gestion de patrimoine.
***Avertissement sur l'investissement en SCPI
L'investissement en SCPI présente notamment un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Le rendement et le montant investi en SCPI n'est pas garanti.
Cette fiche ne prétend pas reprendre l'intégralité des caractéristiques, garanties, limites et frais de la SCPI, d'autant que ceux-ci peuvent être modifiés dans le temps. Elle ne doit en aucun cas être considérée comme un conseil en investissement. Pour plus d'informations et pour vérifier l'adéquation de cette SCPI à votre situation patrimoniale, reportez-vous au Document d'Informations Clés, à la notice du fournisseur et demandez conseil à un professionnel.
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