Action Newmont : le titre recule de 6,23% après ses résultats du T3
L'action Newmont a clôturé en baisse de 6,23% jeudi 24 octobre à 83,37 dollars, pénalisée par des prévisions décevantes pour le quatrième trimestre malgré des résultats trimestriels supérieurs aux attentes. Le titre enregistre un recul de 8,15% depuis le début de la semaine, creusant une légère divergence avec le marché américain où le S&P 500 a progressé de 0,36% en séance. Cette performance hebdomadaire contraste avec le gain spectaculaire de 69,28% engrangé depuis douze mois.
Le déclin de l'action intervient dans un contexte de rotation des positions. Le volume échangé jeudi s'est établi à 21,3 millions de titres, représentant 1,94% de la capitalisation boursière du mineur aurifère. Cette liquidité soutenue reflète l'intensité des arbitrages après l'annonce des résultats du troisième trimestre et des perspectives tempérées pour le quatrième trimestre. Au-delà de la journée, la performance annuelle reste fortement positive. Newmont affiche un gain de 69,28% sur douze mois, surperformant l'indice de référence S&P 500 qui progresse de 18,33% sur la même période. Le contraste entre la trajectoire annuelle haussière et le repli récent illustre l'impact des éléments liés à la trésorerie et à la production sur les anticipations court terme des opérateurs de marché.
Au troisième trimestre clos le 30 septembre, Newmont a publié des revenus de 5,52 milliards de dollars, en hausse par rapport aux 4,6 milliards d'un an auparavant, soutenu par un prix moyen de l'or atteignant 3 539 dollars par once contre 2 518 dollars un an plus tôt. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires s'est établi à 1,8 milliard de dollars, surpassant largement les 922 millions de la période comparable de 2024. L'EBITDA ajusté s'est inscrit à 3,30 milliards de dollars contre 1,97 milliard un an auparavant. Le bénéfice ajusté par action dilué ressortirait à 1,71 dollar, plus que doublant la comparaison annuelle de 0,81 dollar. La dynamique bénéficiaire a été supportée par une baisse de 2,8% des coûts de production « tout compris » à 1 566 dollars par once, résultant de gains d'efficacité opérationnelle. Ces chiffres ont largement dépassé les estimations du consensus, validant l'impact des prix record de l'or cette année.
Cependant, le free cash flow a grevé les anticipations des investisseurs. Bien que le flux de trésorerie disponible ait atteint un niveau record de 1,57 milliard de dollars au trimestre écoulé, soit 1 milliard de dollars supplémentaires par rapport au deuxième trimestre consécutif au-dessus du milliard, Newmont prévoit un creux de trésorerie au quatrième trimestre. Le groupe anticipe une détérioration du free cash flow en raison de la construction des installations de traitement des eaux à Yanacocha au Pérou et des indemnités de départ provisionnées au troisième trimestre. Cette perspective de flux réduit au dernier trimestre, en dépit d'un environnement aurifère favorable avec l'or au-dessus de 4 000 dollars l'once, a justifié la réaction baissière du marché et explique la majorité des 6% de repli enregistrés à la clôture.
