Antin en négociations exclusives pour céder Idex à IIF (J.P. Morgan), closing visé début 2027
Le gestionnaire de fonds d'infrastructure engage une nouvelle sortie dans son portefeuille énergie, quelques jours après un accord de cession portant sur une participation dans Sølvtrans.
L'opération, portée par les fonds Flagship Fund III et Fund III-B, valorise la transformation menée depuis 2018 sur cette plateforme française de chaleur décarbonée.
Idex en passe d'être repris par un fonds conseillé par J.P. Morgan
Antin Infrastructure Partners a annoncé le 5 août 2026 être entré en négociations exclusives avec l'Infrastructure Investments Fund (IIF) en vue de la cession d'Idex. L'opération est menée à travers les fonds Flagship Fund III et Fund III-B d'Antin.
Fondée en 1963 et basée en région parisienne, Idex est une plateforme européenne d'infrastructures énergétiques indépendante, spécialisée dans les solutions de décarbonation destinées aux collectivités publiques, aux industriels et aux clients résidentiels et tertiaires. La société exploite 60 réseaux de chaleur et de froid, 32 unités de production d'énergie et 13 installations de valorisation énergétique des déchets, et assure les besoins énergétiques de 18 000 bâtiments.
La transaction reste soumise aux autorisations réglementaires habituelles ainsi qu'au processus d'information des comités d'entreprise. Le closing est attendu d'ici le premier trimestre 2027.
IIF est un véhicule d'investissement privé créé en 2006, conseillé par un groupe dédié aux infrastructures au sein de J.P. Morgan Investment Management Inc. Le fonds détient 18 sociétés en portefeuille, situées principalement aux États-Unis, en Europe, au Canada et en Australie.
Chiffre d'affaires doublé et EBITDA quasi triplé depuis 2018
Sous la détention d'Antin, Idex a vu son chiffre d'affaires plus que doubler depuis 2018, pour atteindre 1,9 milliard d'euros en 2025. Son EBITDA a été quasiment triplé sur la même période, pour s'établir à 210 millions d'euros en 2025.
Les effectifs sont passés d'environ 3 800 à plus de 6 400 salariés. Le groupe a élargi son offre, pénétré de nouveaux segments de clientèle et s'est implanté sur de nouveaux marchés, dont la Belgique, la Lituanie et l'Italie.
Sur le volet environnemental, la part de l'énergie issue des renouvelables et de la valorisation des déchets dans son activité de réseaux de chaleur et de froid est passée de 40 % à 65 % entre 2018 et 2025. Depuis l'été 2025, Idex est devenue une entreprise à mission.
Morgan Stanley et Rothschild & Co ont agi comme conseils financiers d'Antin, et Weil, Gotshal & Manges comme conseil juridique. UBS a conseillé IIF sur le plan financier, avec Latham & Watkins comme conseil juridique.
Une sortie qui suit d'autres mouvements de portefeuille
Cette opération intervient dans un contexte de rotation d'actifs pour Antin. Le 29 juillet 2026, le groupe avait conclu un accord pour céder une participation minoritaire de 30 % dans Sølvtrans, spécialisé dans les services de wellboats pour l'aquaculture, au fonds britannique GLIL Infrastructure.
Antin Infrastructure Partners revendique plus de 33 milliards d'euros d'actifs sous gestion, répartis entre ses stratégies Flagship, Mid Cap et NextGen. La société, cotée sur Euronext Paris, est majoritairement détenue par ses partenaires et emploie plus de 250 professionnels dans ses bureaux de Paris, Londres, New York, Séoul, Melbourne et Luxembourg.
