Argan conclut un prêt relais de 500 millions d'euros

Prêt relais de 500 millions d'euros

Argan a annoncé avoir signé un crédit court terme de type bridge-to-bond d'un montant de 500 millions d'euros. Ce prêt, conclu avec un consortium bancaire dirigé par J.P. Morgan, inclut également le Crédit Agricole CIB, BNP Paribas et la Société Générale. Ce financement court-terme vise à faciliter le refinancement d'une échéance obligataire prévue pour novembre 2026. Le crédit a une durée initiale de douze mois à compter du 17 novembre 2025, avec une possibilité d'extension de jusqu'à deux périodes de six mois chacune.

Respect des covenants financiers

Le financement est assorti de plusieurs covenants financiers, notamment un ratio LTV consolidé inférieur à 65 %, un ratio secured LTV inférieur à 45 %, et un ratio ICR supérieur ou égal à 1,80. Au 30 juin 2025, Argan affiche des indicateurs conformes à ces exigences, avec un ratio LTV EPRA de 42,3 %, un ratio secured LTV de 30,8 % et un ratio ICR de 5,5. La valeur du patrimoine immobilier de l'entreprise s'élève à 4 milliards d'euros.

Contexte et stratégie financière

Argan, positionnée comme leader dans le développement et la location d'entrepôts premium, est cotée sur Euronext Paris. Soutenue par une notation Investment Grade (BBB-, perspective stable) attribuée par S&P, la société poursuit sa stratégie axée sur une gestion rigoureuse de l'endettement et une durabilité accrue. Argan met également en avant sa politique ESG proactive, reconnue par plusieurs organismes tiers.