Banqup Group mandate Lazard pour étudier une vente du groupe ou de ses divisions
Banqup Group annonce lundi une réorganisation de sa structure en unités d'affaires autonomes et mandate Lazard pour explorer toutes les alternatives stratégiques, y compris la vente de divisions ou de l'ensemble du groupe. Cette décision fait suite à un examen stratégique de huit mois commandité par le conseil d'administration.
Une réorganisation en unités autonomes pour refléter la valeur intrinsèque
Le conseil d'administration a approuvé un plan de simplification stratégique qui scinde le groupe en entités distinctes, autonomes sur le plan opérationnel et financier. La réorganisation place la branche e-invoicing/e-reporting en unité dominante, autonome et générant des flux de trésorerie, dotée d'un chiffre d'affaires récurrent annualisé substantiel et de besoins d'investissement maîtrisés et déclinants. Selon le communiqué, la structure actuelle intégrée ne permet pas au marché d'évaluer correctement la valeur autonome et le potentiel stratégique de chaque activité. Les différentes branches opèrent en effet à des stades distincts de maturité produit, avec des trajectoires de croissance et des profils de rentabilité différenciés.
Un positionnement favorable face aux obligations d'e-facturation européennes
L'examen stratégique a confirmé la solidité des activités principales du groupe et identifié une opportunité de croissance significative liée au déploiement en cours de l'e-facturation obligatoire et de la déclaration fiscale numérique en Europe. Banqup est présent sur les principaux marchés européens et bien positionné pour bénéficier de l'entrée en vigueur de l'e-facturation obligatoire en France à partir de septembre 2026, suivie par l'Allemagne et l'Espagne en 2027. La mise en œuvre de la réorganisation se fera de manière progressive afin de préserver la continuité opérationnelle tout en améliorant l'imputabilité et en soutenant une allocation de capital davantage adaptée à chaque division.
Lazard chargée de l'exploration des alternatives stratégiques
Lazard a reçu mandat d'identifier et d'engager des discussions avec des acquéreurs potentiels pour une ou plusieurs divisions du groupe et/ou pour le groupe dans son ensemble, ainsi que d'identifier des sources de financement. Un processus structuré doit débuter dans les prochaines semaines. Le conseil d'administration examinera attentivement toute proposition qui en émergera et n'approuvera une transaction que si elle correspond aux intérêts du groupe et de ses parties prenantes et reflète adéquatement la valeur des divisions concernées. Le groupe précise qu'aucune certitude n'existe quant à l'aboutissement du processus, ni sur le calendrier, la structure ou les termes d'un résultat potentiel.
