BNP Paribas négocie l'acquisition d'Athlon auprès de Mercedes-Benz
BNP Paribas a annoncé mercredi être entré en négociations exclusives avec Mercedes-Benz Group pour acquérir Athlon, spécialiste de la location longue durée de véhicules. Cette opération permettrait à sa filiale Arval de devenir co-leader européen du secteur.
Un nouvel ensemble de 2,3 millions de véhicules
Selon le communiqué, le rapprochement entre Arval et Athlon créerait une flotte combinée de près de 2,3 millions de véhicules en location longue durée. Cette taille reste légèrement inférieure à celle du leader actuel du marché, qui dispose de 2,6 millions de véhicules. Arval gère actuellement une flotte de 1,9 million de véhicules et affiche, d'après le groupe, une croissance annuelle moyenne de plus de 100 000 véhicules au cours des trois dernières années. L'opération vise à renforcer la présence d'Arval sur ses marchés clés en Europe et à améliorer sa position concurrentielle dans la location longue durée.
Un objectif de rentabilité à trois ans
BNP Paribas indique que le retour sur capital investi attendu de cette acquisition s'établirait à 18 %. La banque estime que l'opération générerait une contribution positive au résultat net part du Groupe de l'ordre de 200 millions d'euros à l'issue de la troisième année. Cette rentabilité s'appuierait notamment sur un volant élevé de synergies de coûts, résultant du rapprochement des plateformes opérationnelles des deux entités. Le groupe précise que cette opération s'inscrit dans sa stratégie de développement de plateformes rentables sur des marchés en croissance et d'amélioration du profil de profitabilité global.
Finalisation prévue courant 2026
L'impact estimé de l'acquisition sur le ratio de fonds propres de base CET1 s'élève à environ 13 points de base, selon BNP Paribas. Ce niveau est déjà intégré dans la trajectoire de capital du groupe, qui vise un ratio CET1 de 13 % à l'horizon 2027. La signature de l'opération reste soumise au processus d'information et de consultation des instances représentatives du personnel des entités concernées. La finalisation de l'acquisition à 100 % d'Athlon est attendue courant 2026, après obtention des autorisations des autorités compétentes. Les parties communiqueront ultérieurement sur l'avancement du projet.
