Capital B lève 1,1 million d'euros auprès d'Adam Back et révise ses obligations convertibles

Émission de bons de souscription et ajustement des OCA B-04

Capital B émet 10 millions de bons de souscription d'actions (BSA 2026-02) pour un montant total de 1,1 million d'euros, intégralement souscrits par Adam Back à 0,11 euro par bon. Ces bons, d'une maturité de trois ans (jusqu'au 2 mai 2029), donnent droit à la souscription d'une action ordinaire chacun, à un prix d'exercice égal au plus élevé entre 0,84 euro et l'équivalent en euros d'une « mNAV 1.1 » de la Société au dernier jour de bourse précédant l'exercice.

Parallèlement, la Société annonce une modification du prix de conversion des obligations convertibles B-04 souscrites par Adam Back, ramené de 5,174 euros à 2,59 euros par action. La conversion de ces obligations donne désormais droit, en sus des actions ordinaires, à un bon de souscription d'actions (BSA OC) d'une durée de deux ans. La condition de cours pour la conversion par le porteur a été supprimée : les OCA B-04 sont désormais convertibles à tout moment par le porteur au nouveau prix de conversion.

Alignement avec les conditions de marché et renforcement incitatif

Ces modifications résultent de discussions menées entre la Société et Adam Back dans le contexte de l'évolution récente des conditions de marché et du cours des actions. Elles visent à mieux aligner les instruments avec les conditions de marché actuelles et à renforcer le caractère incitatif du mécanisme de conversion. La possibilité pour le souscripteur de souscrire à une seconde tranche d'obligations convertibles aux termes comparables, prévue initialement, a été supprimée.

La Société précise que ces opérations s'inscrivent dans sa stratégie de Bitcoin Treasury Company, focalisée sur l'augmentation du nombre de bitcoins par action sur une base totalement diluée dans le temps. Les deux émissions ont été autorisées au titre de la 12e résolution de l'assemblée générale mixte du 10 juin 2025.